上半年五大行日赚29亿 不良贷款“最差时候”结束了?

8月30日，五大行2016年上半年业绩报告发布完毕。《第一财经日报》记者统计，根据国际会计财务准则，五大行净利润(下均为归属母公司净利润)共计5204.05亿元，以182天工作日计算日赚28.57亿元。

今年上半年，工农中建交五大行分别实现净利润1502.17亿元、1051.48亿元、930.37亿元、1339.03亿元、376.61亿元，增速明显放缓，分别同比增长0.8%、0.8%、2.52%、1.25%、0.9%。

“2016年银行业面临着很多充满挑战的问题，”中行行长陈四清在中期业绩发布会上称，当前国内外经济形势不确定因素依然较多，美联储又说在12月前后加息，整个全球金融的形势不确定性增加，银行业的发展环境复杂多变，中国银行的发展也是“进中有难，任重道远”。

从今年上半年的情况来看，银行的日子的确越来越“紧”，五大行中，多家银行净利息收入出现负增长，净利润增速乏力。尽管在上半年不良贷款暴露速度有下降的趋势，不过不良率仍然在高位运行，一些新的行业，例如采矿业，不良贷款正在加速暴露。

净利增长困境：多家银行净利息收入负增长

五大行上半年业绩报告显示，净利润贡献较大的净利息收入，不少银行出现了负增长。

2016年上半年，农行营业收入 2603.85亿元，较2015年同期的2741.47亿元，减少137.62亿元，降幅达到5%。利息净收入1989.57亿元，较去年同期的2194.93亿元，减少205.36亿元，降幅为9.36%。同期，交行实现利息净收入681.48亿元，同比减少29.11亿元，占比为65.95%。其中，客户贷款及应收款项利息收入为968.95亿元，同比减少121.86亿元，降幅11.17%。主要由于客户贷款及应收款项的年化平均收益率同比下降了111个基点。

报告期末，建行利息净收入2109.90亿元，同比下降6.07%。

从净息差继续下降可以窥见银行利息净收入下降的原因。上半年末，工农中建四家大行净息差出现不同程度的下降，下降幅度分别为0.27、0.47、0.35、0.28个百分点。

中行新上任副行长张青松在中行业绩发布会上表示，主要有三大原因影响了净息差下降，首先是银行对央行此前五次降息的滞后影响，境内人民币存贷款的息差上半年下降得最厉害。

第二个因素是利率市场化的持续影响，银行存款利率上浮的比例不断上升，人民币贷款的利率水平呈下降趋势。一组数据显示，中行上半年人民币存款浮动比是1.26，比基准水平上浮了0.26，同比上升了0.05个百分点。新发生人民币贷款浮动比1.01，同比下降了0.06个百分点，新发生贷款的平均利率同比下降129个基点。

第三个因素是“营改增”的影响。张青松表示，如果把营改增的因素做一个还原，中行上半年的净息差在1.96%，而不是1.9%。

“营改增因素价税分离，收入直接扣增值税，价税分离影响利息收入7个bp，但对工行的利润不造成影响。”工行董事长易会满在业绩发布会上也表示。

谈及下半年趋势，易会满认为，营改增因素还是会受影响，全年影响12~14个bp，也就是下半年影响6个bp。除了营改增因素外，其他因素保持稳定。

“但农行上半年业务发展规模扩大弥补了降息影响，上半年平均升息资产规模增长5.8%，实现了以量补价。息差下降主要表现在一季度，一季度重新定价，从二季度以后已经企稳。”农行财务负责人指出。

不良暴露趋缓：采矿业成新风险点

“总体上看，未来几年不良资产还在高位运行，最差的情况在去年结束了，但是未来几年新的不良还会在高位运行。”建行首席财务官曾俭华在建行业绩发布会上表示。

从五大行公布的2016年6月末“不良”情况来看，无论是不良贷款的增加规模，还是不良率的增幅的确有所趋缓。上半年，五大行新增不良贷款624.79亿元，不及去年全年的一半。

截至上半年末，建行不良贷款新增159.69亿元，不良率上升0.05个百分点至1.63%;农行不良贷款新增125.22亿元，不良率升0.01个百分点;工行增加167.85亿元，不良率上升0.05个百分点至1.55%;中行增加120.45亿元，不良率上升0.04个百分点至1.47%;交行不良贷款新增51.58亿元，不良率上升0.03个百分点至1.54%。

“今年以来，不良贷款的形势越来越好，新暴露的不良贷款在逐月下降。”建行董事长王洪章称。

不过，在“不良”高位运行的当前，银行“以丰补欠”的高拨备率近几年也在被不断蚕食。

五大行的不良贷款拨备率近几年正在逼近150%的监管红线，工行在上半年末甚至低于150%的红线。

工行半年报数据显示，上半年拨备覆盖率降至143.02%，拨贷比为2.21%，环比上年末下降0.14个百分点。6月末，该行拨备覆盖率143.02%与拨贷比2.21%已经低于银监会《贷款损失管理办法》的拨备覆盖率150%、拨贷比2.5%的监管红线。

工行董事长易会满在业绩发布会上对于拨备覆盖率、拨贷比低于银监会监管红线做出了正面回应：“工商银行这种处理方式，也得到监管部门理解。”

根据银监会《商业银行贷款损失准备管理办法》(下称《管理办法》)，正式引入贷款拨备率和拨备覆盖率指标。贷款拨备率基本标准为2.5%，拨备覆盖率标准为150%，这两项中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准。《管理办法》要求重要性银行于2013年底达标，对非系统重要性银行则放宽期限至2018年底达标。

易会满对于工行低于监管标准还提出两点理由。第一，工商银行拨备提取一直坚持稳健、审慎原则，动态真实提取拨备。工商银行整个拨备提取符合中国会计准则与国际会计准则，得到了审计师的认可。第二，在当前经济放缓，结构调整阵痛期大环境下，银行通过适度释放拨备资源，加大处置不良贷款是稳健经营的正常举措，践行了拨备覆盖率“以丰补欠”的逆周期管理的原则。

易会满还透漏，6月底工行拨备覆盖率是143%，比上个季度的情况增加了1点多个百分点。

在不良贷款的行业分布上，制造业、批发和零售行业一直都是重灾区。以农行为例，其批发和零售业的不良率已经高达13.88%，较去年末上升1.57个百分点。建行批发和零售业不良率虽然出现了下降，不过依然高达9.29%。

值得注意的是，银行“不良”重灾区中，首现采矿业身影。

“截至 2016年6月30日，本行不良贷款余额上升较多的两个行业为制造业、采矿业，分别上升55亿元和22.72 亿元。”农行称。

6月末，农行采矿业不良贷款101.31亿元，不良率为4.23%，较2015年的3.14%上升了1.09个百分点。

建行采矿业不良贷款余额为122.1亿元，较2015年末的90.32亿元增加31.78亿元，不良率从2015年末的4%上升1.45个百分点至5.45%。

有机构报告称，银行对采矿业不良贷款余额的上升，表面原因是采矿业企业行业利润的整体下降，深层次原因为经济结构调整，最后才是个体银行的风险控制制度执行情况。

“资源型行业就是时机的问题。”对于采矿业不良贷款的上升，曾俭华在建行业绩发布会上解释道。

他表示，采矿业主要是受煤炭行业的影响，另外，全行业亏损很多，绝大部分企业都在亏损，煤炭的价格高的时候900元、1200元，现在是300元、400元/吨，煤炭企业这几年大多数都在亏损，不良率开始上升。

不过，今年采矿业出现比较好的迹象，煤炭价格有所反弹，采矿行业风险的可控度在提高，“即使现在不良率高，但是损失率很低。”曾俭华称。