招商证券赴港IPO 引入马化腾等11位基础投资者

继东方证券及光大证券后，又一内地券商开启南下募股之旅。9月26日，招商证券(股份代号：6099.HK)宣布于27日在香港公开发售8.91亿股H股，每股定价为11.54至12.78港元，集资额逾100亿港元。

本周内，招商证券还将于新加坡、伦敦和纽约进行IPO路演，公开发售时间定于9月27日上午9时，预计于9月30日中午12时结束，并在10月7日开始以每手200股在香港联交所主板挂牌交易。

值得注意的是，此次引入的11位基石投资者中的Advance Data，为腾讯控股有限公司主席马化腾全资所有，预计发售后认购约2000万股，占总发售股份的2%。

对于今后是否会与腾讯公司有所合作，招商证券董事长兼执行董事宫少林表示，此次募股限于与马化腾个人，按照市场规则，不便透露两家公司之间的其他事宜。

其他基石投资者包括了中国人保寿险、东海联合、中国人寿、复星、南方工业资产等，预计发售后认购量约为5.5亿股H股，约占发售股份的60%。而有市场消息称，目前可供机构投资者认购的国际配售已经足额。同时，在完成H股上市后，招商局集团仍将为招商证券的控股股东，并间接持有已发行股本的约44%。

对于此前传闻的集资额缩水一事，宫少林并未做出正面回应，仅表示市场波动会影响IPO计划，属于正常现象。

据招商证券副总裁兼首席风险官邓晓力介绍，公司的年度利润额由2013年的22亿元人民币增长至109亿元人民币，复合年均增长率为121%，在中国十大券商中排名第四。2015年，资本回报率为4.5%，较2013年上升1.7个百分点，股本回报率为24.3%，较2013年上涨15.9个百分点。

但同时，招商证券也明确表示，中国货币政策以及证券市场的波动将对公司业务带来极大影响。2016年上半年中国股市的大幅下跌，令其经纪及财富管理业务的分部收入及其他收益同比下跌54%，而投资及交易业务的分部收入及其他收益下跌超过88%。

对于此次募集资金的主要用途，招商证券表示，25%用于经纪及财富管理业务，25%用于向招证国际提供资金支持，拓展海外业务，25%用于拓展机构客户服务及其他其他金融产品，20%用于子公司及联营公司管理，5%用于公司内部营运。

宫少林在香港记者会上称，希望公司能通过香港平台加大海外业务。他表示，在中国经济“走出去”的潮流下，境外并购及财富管理的需求快速上升，为此次公司来港上市提供了机会，加上目前很多在港发展业务的银行、企业都取得了不错的业绩。

在投资者推介会上，一位中资银行的资产管理经理对《第一财经日报》记者表示，内地券商来港募股已经成为一种潮流，一方面是为了补充资本，另一方面则是为了开拓多元化的业务版图。

一名私人投资者何宗盛则表示，招商证券的海外拓展计划令他看好此次IPO，并计划购入。他认为，在目前内地券商数量增多的背景下，该公司扩展海外市场的定位极具吸引力。