阳光产险“舞剑” 意在广发证券？

11月21日晚间，吉林敖东(000623.SZ)公告称，阳光财产保险股份有限公司(下称“阳光产险”)增持吉林敖东0.1%股份，增持均价27.75元，至此阳光产险共计持股5%，达到举牌线。对此，不少业内人士认为，阳光产险此番举牌，意在吉林敖东作为重要股东的广发证券(000776.SZ)，而举牌消息推动，加上在深港通即将开通刺激下，券商股也可望燃起新一轮上涨热情。

公告显示，阳光产险本次增持目的是看好医药行业前景和吉林敖东公司发展所进行的财务投资，并在未来12个月内将根据证券市场整体状况并结合吉林敖东的发展及其股票价格情况等因素，决定是否增持吉林敖东的股份及具体增持比例。

招商证券金融行业分析师郑积沙等认为，吉林敖东是广发证券第一大股东。阳光举牌吉林敖东背后的意义耐人寻味。广发证券满足保险“选美”举牌的所有条件。广发证券股权结构分散，没有实际控制人，险资注入阻力相对较小;广发证券估值偏低，作为A+H股券商;业绩过硬，2016年有望行业前三，净资产收益率超过两位数;公司盘子大，满足保险负债端的庞大规模。

截至2016年9月底，吉林敖东持有广发证券A股占总股本16.43%，持有H股占总股本0.27%，合计持有16.7%，合共12.73亿股;按照广发证券11月21日收盘价18.72元计算，吉林敖东对广发证券持股市值接近238亿元，而吉林敖东在当日收盘市值才245亿元。

招商证券认为，即便阳光产险未来不举牌广发证券，广发证券也依旧是险资追逐的潜在标的。阳光产险举牌吉林敖东，险资举牌券商是一个双赢局面，因此强烈推荐广发证券，也推荐关注广发证券影子股：辽宁成大、中山公用。

广发证券三季报显示，辽宁成大和中山公用分别持有广发证券总股本的16.4%和9.01%。

深圳一位公募基金经理则向《第一财经日报》记者表示，阳光产险如果意在广发证券，那么估计更多是财务投资的属性，吉林敖东主要利润来自于广发证券，估值也要更低一些;如果阳光产险真要通过吉林敖东影响广发证券，那么首先得在吉林敖东取得控股地位，这个要实现起来并不容易;目前广发证券A股市值接近1500亿元，而吉林敖东接近250亿元，如果要大幅增持吉林敖东来达到控制广发证券的目的，那么可能股价上涨造成的冲击成本也较高。

当前，敦化市金诚实业有限责任公司依然持有吉林敖东总股本的25.92%。

华林证券策略分析师胡宇认为，从货币政策取向和“债转股”等政策来看，综合考虑到深港通开通、A股纳入MSCI指数及养老金入市事件的影响，高股息板块值得重视，诸如金融消费板块。以基建、电力、石化、能源为主的央企蓝筹股的价值已经凸显，建议配置。另外，随着深港通的临近，券商股存在阶段性的上涨机会，建议维持较高仓位配置。