月报“惨淡”收官  2016上市券商集体净利降超50%成为定格

第一财经其他王娟娟2017-01-11 21:08

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伴随12月上市券商月报的集中披露,2016年上市券商经营数据也悉数收官,而无论是最后一个月,还是2016全年,上市券商的日子过得均并不轻松。

据《第一财经日报》记者统计,受累于12月市场“股债双杀”,上市券商业绩整体下滑。母公司口径下,已披露月报的22家上市券商,当月实现营业收入143.78亿元,净利润33.98亿元。其中,16家券商净利润环比下滑,另有4家券商出现亏损,金额近6亿元。

实际上,12月月报只是去年券商业绩的一个“惨淡”缩写,相比2015年风风火火赚钱的牛市,2016年券商则遭遇业绩寒冬。整体营收缩水,净利大幅滑坡。2015年股灾之后,券商主力创收的经纪、自营等业务大受打击。华泰证券金融团队最新统计就显示,22家上市券商(不包括光大证券、申万宏源和第一创业)2016年累计实现净利润688亿元,同比下降50%。

4家券商亏损

“看天吃饭”的券商在12月遭遇了“股债双杀”。数据显示,12月沪深两市日均股票成交量343亿股,日均成交额4420亿元,环比下滑达26%和28%。

在此影响之下,多数上市券商的月报不得不惨淡收场。《第一财经日报》记者统计,公布月报的22家券商中,仅有君信证券、广发证券、国泰君安等5家营收超10亿元。环比增幅来看,国元证券、太平洋证券、广发证券表现最为亮眼。净利润环比增幅478.78%、323.73%和100.47%。

有人欢喜而更多人忧愁。16家上市券商在12月业绩表现欠佳,出现不同程度的下滑。其中,兴业证券、反正证券、西南证券、国海证券还出现近6亿元亏损。

兴业证券亏损达3.23亿元,而该相关人士告诉《第一财经日报》记者,由于不可抗因素,计提了与欣泰电气IPO造假有关的先行赔付金额,故而造成12月公司业绩亏损。

此前,因欣泰电气IPO造假一案,兴业证券受到证监会5738万罚款。此外,兴业证券还计划设立近5.5亿元先行赔付基金。目前双方正“对簿公堂”,兴业证券正在向欣泰电气起诉追偿1.1亿元,而欣泰电气面则进行了反诉。

对于西南证券的亏损,有券商金融分析师认为或与兴业证券类似,而国海证券则是受上月“萝卜章”事件影响,业绩受挫,此前的“萝卜章”事件震荡市场,涉及金额达165亿元,为此,国海证券将面临约7亿元的账面浮亏。该分析师认为,这部分浮亏或将在国海证券的年报中得到体现。

值得一提的是,方正证券已连续两个月出现亏损,此前的11月净利润亏损为0.83亿元。12月20日,正证券收到来自证监会的《行政处罚事先告知书》,由于其大股东隐瞒相关关联关系,未配合上市公司履行信息披露义务等,公司被定格处罚。此外,过去的一年,方正证券的评级亦遭连降六级至C级。

在华泰证券另一券商分析人士看来,目前方正证券在公司经营方面仍有“不稳定因素”。

《第一财经日报》记者注意到,1月9日,方正证券公告称,独立董事胡廷华递交的书面辞职申请,其因个人原因申请立即辞去公司独立董事职务。而胡廷华由此前曾与方正证券大股东内斗不休的政泉控股提名,从2016年11月24日担任方正证券独立董事,任期尚不足两月。在辞职前不久,胡廷华还曾与政泉控股提名的另一位董事车莉丽一道,对方正证券最新的高管选聘议案投出发对票。

全年净利降五成

在上市券商12月月报发布之前,业内就预计2016年上市券商净利润将大幅下滑。而刚刚出炉的月报意味着,2016年券商业绩数据已经基本敲定在——整体降幅50%。

华泰证券金融团队统计数据显示,22家上市券商(不包括光大、申万宏源和第一创业)2016年累计实现净利润688亿元,同比下降50%左右,主要受上半年市场震荡影响,经纪、两融及自营业务下滑较大。

2015年股灾之后,市场交投低迷,监管亦持续收紧,“看天吃饭”的券商境遇大变,在红火的牛市之后,撞上了2016年的业绩寒冬。

尽管大券商仍然雄霸天下,但绝大多数营业收入缩水幅度在三成以上,净利润跌幅多数在50%以上。其中,长江证券、东兴证券等跌幅低于行业平均水平,而以自营等业务著称的东方证券、以及山西证券业绩跌幅均超过70%。

市场的低迷和监管的严打也让券商在业务上做出诸多改变。华创证券分析师洪锦屏分析,从收入结构来看,2016年券商经纪业务、投行业务、自营业务、资管业务四大板块的收入占比分别为36%、20%、16%、9%,结构逐渐优化。

“经纪业务从过去的50%下降至40%左右;资管业务收入占比逐年上升,今年达到了历史高点;而自营比重自2014年持续下降。”洪锦屏表示,受益于2016年IPO提速、再融资规模提高,投行业务成为今年券商业绩的一大看点。

申万宏源证券分析师王丛云也向本报表示,今年三季末券商的投行业务收入占比为20%,这已是该指标的历史高点;若保持当前审批节奏,预计投行业务收入占比将稳定在15%至20%之间。这一业务结构的调整,短期或将对小券商的业绩贡献弹性更大。

而刚刚开局的2017年,对于券商而言仍难言乐观。前述券商金融分析师就认为,无论从市场交易活跃度、还是政策走向来看,上市券商仍然“压力山大”,2017年将面临业务创新和转型的压力。

编辑:陈楚翘

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