刘士余履新一周年 上交“逮鼠打狼”成绩单

一周的交易日结束，诸位小伙伴们还是沉浸在股指期货松绑的消息中吗?政策信号要关注，监管信息也不容错过哦。壹资本君(cbnyiziben)还是来和各位聊聊证监会主席“逮鼠打狼”的那些事儿。

士余上任近一年，鼠狼常在嘴边挂。要知此事非玩笑，新增立案有三百。稽查执法跨领域，违法大鳄严惩罚。

在当前资本市场的发展过程中，违法违规的“鼠狼”之辈并不少见，但是此辈的真实面目却不为小伙伴们所常见，请随壹资本君来，细数2016年里被监管层监管稽查执法的“鼠狼”之辈，今后见到此类违法违规者能加以甄别，也欢迎诸位小伙伴们向壹资本君提供“鼠狼”线索哦。

“逮鼠打狼”不止是一句口号，证券市场中的“老鼠”和“狼”作案手法再复杂，也抵不过监管政策的严打。上任近一周年，证监会主席刘士余从强退欣泰电气、到查处徐翔案，再到向扰乱市场秩序的“妖精”公开喊话、逮鼠打狼、逮回大鳄，刘士余上交的这份证券监管稽查成绩单异常丰富。

起底“鼠狼” 之辈

我国证券市场中违法违规的“鼠狼”之辈有多少?被暴露在执法阳光之下的有多少?

据证监会稽查局统计，2016年，证监会稽查系统共受理违法违规有效线索603件，启动调查551件，启动调查率达91%。2016年新增立案302件，高于前三年平均数量，增长23%;其中，信息披露违法、内幕交易和操纵市场案件分别占新增立案案件的33%、21%、15%，占比位居案件总量的前三位。

且看真正的打“鼠”行动。伴随2016年针对信息披露及中介机构违法和利用未公开信息交易股票行为(以下简称“老鼠仓”)的专项执法行动，相关类型案件快速增长。其中，中介机构新增立案25件，同比增长67%，老鼠仓案件新增立案28件，同比增长87%，增速明显，执法力度进一步加大。

此外，据证监会稽查局统计，2016年还新增涉外案件178件，同比增长24%。办结立案案件233件,移交审理190件，移送公安机关55起案件，公安机关已对45件案件立案侦查，移送成案率创历史新高，执法效果进一步彰显。

看罢了刘士余“逮鼠打狼”的成绩单，壹资本君的小伙伴们，我们拿着这张试卷，来认认真真的认识一下这些“鼠狼”长了副什么模样，难道真有三头六臂的“小妖精”?

拆解“鼠狼”的“招式”

虽然这些违法违规的公司和个体戴着“鼠狼”之面具，但是在《证券法》聚光灯之下依旧能看清其真实面目。来来来，点到名的请答“到”。上市公司、新三板挂牌公司、券商、基金、审计、评估等机构、个人大户。是的，这些违法主体类型多样，涵盖上述种种。

要说起这些“鼠狼”何以会在证券市场做出如此违法违规的行为，有的上市公司为了保壳虚构利润，有的新三板公司是为进入创新层粉饰市值，有的上市公司则是为了应对考核拉抬股价，有的仅仅是为了增强影响力传播虚假信息。都有让自己变好看的野心，可是为啥不花点心思在企业的真正经营发展上呢?

证券市场有一个屡被禁止但是却屡次出现的行为，即内幕交易。上演这个俗套剧情的以上市公司、对手方的董监高及其亲属为主要群体，中介机构从业人员、身份敏感公职人员也是不容忽视的一部分群体，占比接近20%，银行、信托从业人员也有时常来凑热闹者。

破解“鼠狼”的作案“兵器”

拆解完了证券市场上“鼠狼”“小妖精”的武功招式，我们再来看一看他们所使用的作案工具和“兵器”。

“看不穿”账户是市场操纵者的作案“兵器”，频繁的变换方式交易，让实际控制关系难以来确定，蓄意隔离各类关联，隐匿实际控制人身份。如在查获的某市场操纵案中，看似60多个“伞中伞”信托账户背后，实际终端用户超过10万个，并分布在10多个省份。

业务的创新本是好事一桩，但也给违法者有机可乘，变成了一把“双刃剑”。证券市场的违法违规者竟然也屡次创新作案手法，通过业务创新、市场联动、跨境申报与操纵手法嫁接，新型操纵陆续出现。行为主体将新业务、新机制与传统操纵手法结合，新型操纵以不同形式现身，如交易所国债、国债期货合约、期现跨市场、沪港通等出现首例新型操纵。

虚假陈述作为证券市场的一个顽疾，不断变异，使用手段也越来越隐蔽，伤害投资者的利益于无形中。比如结合行业特点推迟费用确认、签署阴阳合同、境外子公司体外循环等方式进行财务造假。作为资产转移、平滑利润手段的关联交易也是如过街老鼠一般。

“鼠狼”爱隐匿在这儿⤵️

如果要问证券市场违法违规的“鼠狼”之辈多在哪些领域“逗留”?即：并购重组套路多，三板违法花样多。私募复杂屡有发，沪深港通挑战多。

并购重组就是一个大舞台，有的公司是实力演出真实满满，有的公司则是花样演出套路满满。套路一，大股东滥用停牌规则玩转“切换式”、“接力式”重组从事内幕交易;套路二，上市公司与私募机构内外勾联，利用题材概念推升股价，高位减持套利出逃;套路三，中介机构利用规则模糊地带，对标的资产评估溢价高达数十倍，涉案环节从IPO向并购重组延伸。

新三板作为一个特殊的交易市场可以说具有“特殊体质”，其违法行为也是花样百出，财务造假、信披违规这类行为自然不多赘述，操纵股价、做市违规也是“惯用伎俩”。私募基金同样也是不让人省心，在不同环节违规运作屡有发生。

沪港通、深港通也同样被证券市场违法违规的“鼠狼”之辈盯上，一些利用两地法律规则、交易模式差异的不法行为以不同面目出现，给跨境监管执法带来挑战。

资本市场本就错综复杂，多涉猎本不是坏事，但是如果一旦做出违法违规的事情，必然会受到相应的惩罚，即使目前没有被监管发现，也许“劈你的雷就在路上哦”。

下一个被打的“鼠狼”是谁?

证监会稽查局统计显示，随着经济新因素的传导累积，我国资本市场面临更多考验，传统类型案件数量将继续保持平缓增长态势，防控系统性金融风险的重大敏感案件将大幅增加，覆盖债券、私募基金、跨市场等多领域、多类型的新型案件更趋复杂。

相关人士也告诉第一财经记者，下一步，稽查执法将密切关注市场动态，以更加有力的举措严厉打击证券期货违法活动，以更加强大的威慑实行全覆盖、全链条追责，以更加健全的体制全面提升执法综合效能，努力维护公开公平、诚实守信的市场秩序，全力推进资本市场稳定健康发展，有效保障投资者合法权益。

嗯，出来混，迟早都是要还的。

壹资本（cbnyiziben）好玩的财经故事、实用的概念股大全、经典的财经资讯。