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突围中小股民维权难局 投服中心筹建全国纠纷调解中心

第一财经 2017-04-24 21:25:00

作者:张婧熠    责编:陈楚翘

投服中心承担筹建全国证券期货纠纷调解中心,将全面受理投资者与证券、期货、基金、上市公司等资本市场各领域的民事纠纷。

切实保护投资者的合法权益,一直知易行难。一组数据对比就可以概括当前现状。2015年,证监会12386热线接受投资者诉求近10万件,证监会全年处理举报1.7万件,纠纷处理的压力很大。但另一方面,中小投资者则因维权渠道不畅、门槛和成本高等诸多限制,久陷维权难局之中。2017年初,中国证监会提出要推动建设全国性纠纷调解机构,以进一步推进和完善投资者权益保护和纠纷化解工作。

中证中小投资者服务中心(下称‘投服中心’)相关负责人介绍,由投服中心承担筹建的全国证券期货纠纷调解中心(下称“全国调解中心”)相关建设工作正全面推进,目前已初具雏形,并力争在年内完成挂牌。目前,投资者与证券、期货、基金、上市公司等资本市场各领域的民事纠纷,已属于投服中心调解范围;而在未来,全国调解中心将成为资本市场纠纷化解的主渠道,全面受理各类纠纷案件。

中小股民维权难

资本市场当前的监管架构在逐渐清晰,事前预警、事中调查、事后处罚环环相扣。在事后处罚环节,需要行政处罚、刑事制裁和民事赔偿相辅相成,才能有效提高违法成本。然而,由于渠道不畅、成本过高等种种问题,中小投资者“维权难”的问题仍非常突出,民事赔偿亟待突破。

公开数据显示,2015年,证监会12386热线接受投资者诉求近10万件,证监会全年处理举报1.7万件。但与此形成鲜明对照的是,目前每年获得调解处理的民事纠纷数量仅在1000件至2000件区间。这是供和需的差距,更是投资者诉求与司法资源供给的差距。

追溯中小投资者维权难的根源,一定程度是受有限的渠道和资源所限制。

从当前较主流的维权途径来看,中小投资者若通过诉讼来解决纠纷,首先就需要面对门槛高、成本高、耗时长的问题,有限的司法资源难以满足纠纷解决的需要。而现有的仲裁渠道,对投资者缺乏足够吸引力,使用比例很低。此外,A股中小投资者还习惯向监管部门投诉来解决纠纷。但是监管部门的职责定位决定了其不适合直接介入民事纠纷的解决,以行政手段去解决民事纠纷也不利于形成法制化的有效解决纠纷的路径。

“通过仲裁与诉讼,其结果可以得到较强的保障,但当事双方的对抗性强;且程序复杂,耗时较长,成本很高。相比之下,通过纠纷调解,投资者维权更容易得到执行,时间和程序的硬性规定少。”投服中心上述负责人表示。

值得注意的是,证监会近年来也高度重视投资者权益保护和纠纷化解工作。在此前多次公开表态中,证监会强调市场机构要落实纠纷处理首要责任,推动现有调解组织继续发挥作用。同时,证监会还与最高人民法院联合发布通知,推动证券期货纠纷多元化解机制试点工作。

2017年,中国证监会提出推动建设全国性纠纷调解机构,明确由投服中心承担此工作职责,并对该项工作计划做了具体的安排与部署。资料显示,投服中心经中国证监会批准,由业内相关证券期货交易所、登记结算公司等出资设立;成立之初就承担着受中小投资者委托、免费提供证券期货纠纷调解、和解服务的职责。

投服中心该负责人介绍,投资者与证券、期货、基金、上市公司等资本市场各领域的民事纠纷,均属于投服中心调解范围。据投服中心初步统计,2016年中心纠纷案件受理总数已经接近全国三分之一。

具体来看,通过使用调解员完成的普通调解,其成功案件和投资者获得赔偿金额均占全国半数以上;法院委托调解的案件与和解赔偿金额占全国90%。截至今年3月底,投服中心登记纠纷案件共3767件,争议金额14余亿元。其中,正式受理1174件,调解完结823件,成功766件,成功率达93%。统计调解成功的案件,投资者获得赔偿金额达7438万元。

全国调解中心建设提速

投服中心上述负责人介绍,设立全国性的证券期货纠纷调解中心,与资本市场现有调解组织并不矛盾和冲突,两种途径未来将相互补台。而按照证监会的部署,全国调解中心筹建工作还将提速,其首要任务就是打造纠纷调解的承办中心。

根据当前投服中心纠纷调解的流程,投服中心的纠纷案件来源主要来自各辖区、各市场的转送,以及法院委托。中心配备专职调解员,同时还在国内各辖区聘请了300多名兼职专家调解员,均以高校专家、仲裁员、资深律师、行业专家、自律组织人员等专业人士为主。未来,投服中心将开通运行中国投资者网站在线纠纷受理平台、400纠纷受理热线电话、建立与证监会12386热线投诉对接通道、建立与监管部门大要案承接机制等措施,全方位受理市场各类纠纷案件。

为提高纠纷调解的效率和效力,全国调解中心还将强化纠纷调解协作中心的功能。就在去年,投服中心就先后完成了首单证券期货纠纷调解协议的司法确认和首单公证确认;即上述经投服中心调解的纠纷完成后,其调解结果可直接获司法确认、公证确认,执行效果得到保障。

而继续完善诉调对接、调解与公证对接,也是全国调解中心的重要工作。该负责人介绍,全国调解中心向前衔接行政自律监管,向后衔接公证和仲裁司法机关;未来将推动全国调解中心纳入各试点法院特邀调解组织名册,探索和优化调解与公证对接机制,丰富调解协议效力保证的方式途径。

与此同时,全国调解中心也将探索机制和方式创新,包括继续推广调解前置、小额速调机制,以及探索远程调解、视频调解等新型调解方式。调解规则也将试行分类调解,根据纠纷金额、人数、难易程度等灵活应对,并在证券、期货、基金、上市公司等分领域建立调解专家执行委员会,实现专业咨询、疑难纠纷评议复核等细分功能。

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