马永威等团伙操纵福达股份 监管出手重击“游资收割机”

在上海东方金融广场B1503室，马永威、曹勇带领几个年轻的操盘手，利用从江浙闽等地找来的上百个账户，先后狙击了A股多只股票。去年7月，他们利用资金优势“封涨停”、虚假报单“撬跌停”、“一字断魂”收割获利的方式，用8个交易日完成了对福达股份(603166.SH)的一轮操纵，单只股票获利超过两千万。

对于具有明显地域特征的账户组异常交易，交易所监控系统早就响起了“警报”。在发现账户异常后，证监会立即介入调查，对马永威等人团伙操纵案进行快速查处。近日，证监会对马永威、曹勇二人做出了“没一罚三”的决定，总计罚没款金额高达9154万元。本周五，证监会对处罚决定进行了通报，发言人张晓军表示，上述行为违反了证券期货法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。值得注意的是，这只是针对其操纵福达股份一只股票，还有多个操纵案件仍在调查过程中。

“江浙闽地区资金多、证券业务发达，所以马永威等人会租借这些地区的个人账户，借助投资管理公司和私募机构的招牌，有组织、有安排的分工合作，通过资金中介，以打入保证金或盈利分成的方式租借个人账户，进而通过控制私募产品和个人账户，操纵股票。”证监会稽查部门人士告诉第一财经记者，操纵行为市场危害大，必须严密监控、快速调查，向市场作出回应。

福达股份“8日惊魂”

马永威等人操纵福达股份案，是证监会2017年第二批专项执法案件当中的第一起“快进快出”股票操纵案。

今年4月，证监会部署2017年专项执法行动第二批案件，将稽查目标锁定在市场操纵领域。市场监控发现，有成批使用“地域特征”明显的账户，利用短期资金优势，通过盘中拉抬、封涨停、对倒等多种欺诈手法，在短时间内轮番炒作多只股票，“团伙化”特征明显。

作为一只长期不受关注的小盘股，福达股份去年7月狠狠的刷了一回“存在感”。

2016年7月5日，福达股份启动上涨，当日涨幅1.99%;7月6日，再涨6.64%。随后福达股份连续多个交易日快速上涨，且换手率极高。

7月9日，福达股份因股票交易异常发布公告，称公司6日、7日、8日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%。涨势未停，7月11日、12日，福达股份连续拉出两个涨停板。

7月14日，福达股份因连续6个交易日异常上涨再发风险提示，累计涨幅达到52.28%, 7 日、 8 日、11 日、12 日四个交易日换手率均超过 25%,公司股票动态市盈率已达到 354.59,明显高于同行业同类上市公司的平均水平。以7月12日动态市盈率为例，南方轴承82.12，远东传动43.24，万向钱潮39.07，而福达股份的高达354.59。

福达股份[603166]

异常交易受到上海证券交易所关注，福达股份宣布13日起停牌。

7月15日，公司自查后再次申明，公司股价已经偏离大盘水平，偏离公司基本面，公司存在一定经营风险和技术风险，请投资者谨慎参与投资。且公司不存在未披露重大信息、媒体也没有重大公开报道、半年度无分红送转计划、近三个月也没有接待券商及研究人员实地调研，没有券商发布研究报告。

“公司也未知近期股价波动之具体原因，”福达股份15日称，截至目前,公司股价情况 已明显偏离公司的基本面,请投资者在购买本公司股票前应对股票市场价格的波动及股市 投资的风险有充分的了解,并做出审慎判断。

盘面背后，是马永威、曹勇等人的疯狂操纵获利。据证监会调查，马永威、曹勇等团伙，控制使用38个证券账户，在2016年7月5日至7月18日期间涉嫌操纵福达股份股票，投入资金量高达2.9亿元，获利超过2289万。

2016年7月5日至7月12日，涉案账户以买入为主，拉抬建仓，股价涨幅52%，与同期上证综指相比偏离50个百分点。7月15日至7月18日，涉案账户组以卖出为主，股价跌幅15%，与同期上证综指相比偏离15个百分点。期间，该股日均交易量是前8个交易日日均交易的4倍，是后8个交易日的2倍。

马永威等人采用“底部吸筹、边建仓边拉升”的手法，引诱不明真相的投资者参与交易，3~5个涨停之后，“一字断魂刀”式大规模出货，在跌停板上“绞杀”投资者，造成个股暴涨暴跌。

在操纵福达股份的过程中，马永威等人在自己控制的账户之间进行交易，影响交易价格，利用资金优势连续买卖“封涨停”，然后在涨停板大量申报买单维持涨停价格，同时频繁的虚假报撤单。调查发现，账户组在7月5日至7月18日期间，累计买入“福达股份”2395.85万股，买入成交金额5.38亿元。至7月18日，账户组持有的“福达股份”全部卖出，扣除佣金和相关税费，盈利2288.85万元。

具体手法是，选择总股本较小，流通市值在30亿以下的冷门股票，低成本吸筹、控盘，不动声色地建仓。拉抬阶段，在控制的账户之间对倒，伪造交易活跃假象，引导其他投资者跟进，盘中连续高价申买，拉抬股价;分时走势直接、生硬，波动幅度较大，断层频繁明显。在股价封至涨停的情况下，继续以涨停价大量申买，强化尾盘涨停趋势，继续诱导其他投资者跟风。出货阶段通过虚假报单撬动跌停板完成出货，诱骗其他投资者充当“接盘侠”，大量不明真相的投资者因高位接盘被套牢。

另一位稽查人员李明(化名)告诉第一财经记者，传统的坐庄模式，一般是利用资金优势，囤积筹码，长期持股，而马永威等人也是利用资金优势，但是靠的是短期狂拉股价，一种新型的坐庄模式。

“工业化”操纵

马永威，1985年出生，他的“同伙”曹勇，1984年出生，两人都是在市场摸爬多年的老手，吃过亏、也亏过钱。

有接近马永威的人士告诉记者，他在2015年股市上涨时期，用自己的钱放杠杆炒过股，但是没能成功逃顶，在股灾时巨亏，欠下巨额外债。

马永威和曹勇在上海有自己的私募机构和资产管理公司，除了二人之外，还有专门的交易员执行操纵指令，另外还有几个人负责通过资金掮客找账户筹资。二人控制的平台机构，主营业务就是通过上述方式操纵市场，因此他们涉猎的股票也并非福达股份一只。据第一财经记者了解，一系列股票操纵案还在调查或处罚程序当中。

马永威被调查时，正担任上海务本投资控股集团有限公司(下称务本投资)总经理，曹勇担任上海善智股权投资基金管理有限公司(下称善智基金)总经理。

2016年3、4月份，善智基金搬到马永威位于上海东方金融广场B1503的务本投资的经营场所办公，善智基金的日常运作听取马永威的意见。除主要负责的上述二人之外，马永威还专门招聘乔某等4人负责交易下单、签署配资相关协议。马永威通过乔某等人的银行账户，与多位资金中介及账户的名义持有人进行资金往来。

为了能够利用资金优势来操纵股票，马永威等人先期一直在寻找大额资金来作为吸筹的成本。而江浙闽地区的“带资金账户”就成为他的筹资目标，特别是温州地区。

“2.9亿的资金，其中有两千多万是自己的保证金，其他资金是来自江苏、浙江、福建这样的地区，”另一位稽查人员刘强(化名)告诉第一财经记者，账户拥有者知道自己的钱被拿去炒股了，但不一定知道被拿去操纵股票了，这并不是他们在意的，他们只要定期拿到固定收益就可以了，整体上账户出借方和借入方，是债权债务关系，而非代客理财的关系。

市场将这种资金称为“游资收割机”。

据刘强介绍，他们选择的股票交投不活跃，前期很迅速建仓，通过大量对倒交易，吸引投资者来关注，也就是“博眼球”，三五个交易时间，通过对倒，就把股价拉上去了。出货的手法也很恶劣，即“一字断头”。

“投资者第二天可以看到前一日封涨停的手数，所以他们会在前一日疯狂挂买单，但不会真的成交，第二天则直接以跌停价出货，仅在集合竞价时就可以出掉一大部分，出货的同时，还会挂买单，造成市场上有买单吃货的假象，同时撤跌停单，撬开跌停板。”刘强告诉第一财经记者，这时候很多散户投资者还不知情，以为对方是在洗盘，但不知道对方已经在开始收割。

换电脑、换马甲仍被挖出

证监会做出处罚告知之后，马永威和曹勇在听证环节一直在做“无罪辩护”。马永威辩称没有利用基金和资管计划操纵市场，而且自己经济比较困难，请求从轻处罚。曹勇也辩称没有参与账户操作，且自己没有从中获利。但是面对办公地点、操盘人员、股权控制以及下单IP、MAC地址等高度重合的证据，二人最终难逃天价罚单。

证监会在处罚决定书中表示，将没收马永威、曹勇违法所得2288.85万元，并处以三倍罚款6866.55万元，其中马永威承担4577.70万元罚款，曹勇承担2288.85万元。二人总计遭罚没9154万元。

“他们非常聪明，又是在市场摸爬多年，”李强说，调查过程并不容易，对方的抗拒调查手法多样，反调查能力强。

他告诉第一财经记者，去年下半年市场上有些股票短时间暴涨暴跌，那个阶段上证综指基本没有太大波动，但是福达股份短时间有大的波动。交易所市场监察部门发现异常交易账户，并多次警示这些账户，但这些账户并没有收敛。

从马永威等人的操纵手法来看，他们的操纵行为具有明显的“借助结构化资管产品短线交易操纵”特点，即主要是通过交易行为而不是信息进行操纵，同时以少部分资金利用杠杆实现对大资金的控制。

“这种操纵行为的市场影响十分恶劣，这些股票在平稳市场中表现十分刺眼，对刺激投机性起到很不好的作用，而且还有扩展的趋势，”李明说，调查过程中发现，很多人通过各种形式讨论操盘心得，甚至形成了沙龙形式，操盘“理念”在市场传播，有些次新股操纵也是脱胎于这类操作方法。另外还有的企业家为了短时间暴利，不再踏实经营自己的企业，而是将资金交给违法分子打理。

事实上，跟风投资者在后期股价下跌期间损失惨重，造成了极坏的示范效应。正是基于此，证监会组织了2017年专项执法行动，并已将此类快进快出手法操纵市场的行为列为重点监控、严肃查处的对象。