巴菲特再度下注传统行业,收购美卡车休息站第一大公司

第一财经APP世界周佳2017-10-04 14:36

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当高科技行业在美国股市中仍独领风骚时,巴菲特却不紧不慢地从“冷门”的传统领域不紧不慢地放出了一个新消息——伯克希尔哈撒韦公司将进军卡车休息站业务。

当地时间10月3日周二上午,伯克希尔哈撒韦公司宣布,从芝加哥的银行家Byron Trott拥有的 BDT Capital Partners基金手中,购入北美最大旅行中心运营商Pilot Flying J 38.6%的股份,并将在6年后即2023年买入更多的股份并成为持股80%股份的大股东。这是巴菲特首次进军卡车休息站业务。Pilot Flying J 目前的CEO Jimmy Haslam将留任,他同时也是著名的美式橄榄球克利夫兰布朗队的老板。

伯克希尔哈撒韦的董事长兼CEO、有“股神”称号的巴菲特在声明中说,“Jimmy Haslam和他的团队已成为业界领导者,并对整个国家的经济运作起到了关键的作用。希望我们在未来能共同合作以支持美国的卡车产业”。

对未来无人驾驶自动技术冲击卡车休息站业务的可能性,巴菲特则表示毫不担心。

“卡车还将长期存在,谁知道无人驾驶卡车什么时候能上路?在多大程度上能取代传统卡车?我们拥有的所有公司都可能在未来被新事物影响”,巴菲特说。

美国第15大私人公司被收入囊中

自1958年由一个加油站起家,Pilot Flying J目前在全美750个地方雇佣了2万7千名员工,有超过200亿美元的年销售额,被福布斯认为是美国第15大私人公司。巴菲特没有公布此次Pilot Flying J交易的具体价格。来自彭博的消息估计,该公司的价格为91亿美元。

美国海银资本首席策略官,纽约大学教授陈凯丰对第一财经记者说,“私人公司估值肯定比上市公司便宜。这个公司在行业位居第一,这是吸引巴菲特购买的主要原因。另外该公司属于重资产行业,现金流也比较好。”

1996年,Pilot Flying J现任CEO Jimmy Haslam从其父亲,也就是公司的创始人Jim Haslam手中接管了该公司。目前,Haslam家族控制着该公司股份的50.1%。此外,Maggelet家族通过资产运营公司FJ Management Inc握有公司剩下的11.3%股份。按照当前交易的规划,6年后即2023年,Maggelet家族将把所持有的股份都卖给巴菲特,Haslam家族也将把其持有的30.1%的股份卖给巴菲特,这将使得巴菲特的总持股比例上升至80%。届时,Haslam家族将只保留Pilot Flying J股份的20%。

巴菲特一直说,他每次购买公司,都必须审核该公司的管理团队。因为他相信,优秀的管理团队是公司成功的必要条件。不过,Pilot Flying J曾遇到重大危机。

2013年4月,联邦调查局(FBI)寻找刑事犯罪证据为名突击搜查了该公司。联邦调查局怀疑,该公司通过欺诈手段骗取卡车司机加柴油的补贴。最终,Pilot Flying J同意支付9200万美元的联邦罚款,该公司的几个员工承认犯有欺诈罪并被定罪判刑,而公司CEO Jimmy Haslam则幸免于难。巴菲特表示他知道这一欺诈事件,但是没有对此评论。

巴菲特关注特朗普税改

巴菲特周二在接受美国媒体采访时还表示,看好美国股市。巴菲特在媒体上说,当前10年期美国国债利率只有2.3%,股票的回报会比这个好很多。

“如果要我在股票和国债之间选一个,目前我还是会选股票。当然,如果利率变成5%到6%,股市的估值会完全不同”,巴菲特说。

巴菲特一直试图继续大举收购资产。今年他曾试图以1430亿美元购买联合利华。8月他试图购买已经破产的美国德州电力的子公司——德州最大的输电公司Oncor电力,但被华尔街对冲基金经理Paul Singer阻击。最终能源公司Sempra Energy 买下了Oncor电力。

虽然巴菲特曾为希拉里站台竞选,并且抨击过特朗普。但是他周二表示,特朗普推出的20%企业税税率将令企业盈利增长,企业税降税将成为美国企业的加分项。但他不认为美国企业是因企业税的缘故而在国际竞争上的处于劣势的。

不过,巴菲特认为美国税改前景具有相当的不确定性。“税法改革可能会实施,也可能不会实施”,巴菲特说,“就目前而言,我们正在坐观形势发展”。

这一不确定性可能也将影响巴菲特的交易意愿。 “如果我在今天实现价值10亿美元的收益,则需缴纳3.5亿美元的税收,而只要等上几个月或许就只用纳税2.5亿美元,(那么现在卖出投资)就会让我感觉有些傻。” 巴菲特说。

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编辑:汪时锋

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