近期,量化投资可谓“火出圈”,但并非所有量化交易基金都表现优异。最新数据显示,不少量化基金仍在大幅亏损,业绩排名首尾的机构收益率最大相差190百分点。对此,思勰投资市场渠道部负责人张振翔表示,波动、收益和规模是一个不可能三角,如果基金规模越大,又想要收益越高,通常来说,只有波动越大,才有这个机会。因此,规模较小的量化管理人,他往往可以在保持高收益的同时,让波动稍小一些。但是,如果后续研发能力跟不上,这种持续性或许就会弱一些。他还指出,所有的量化策略都需要不断升级迭代,因为在这个市场上,所有投资者都在持续进化。
9月13-15日,2023 ESG全球领导者大会在上海重磅呈现。相比往届,此次大会的最大特点在于,更加关注中国的高质量发展与联合国的可持续发展目标,提炼两方ESG的核心内容,将ESG与时代发展紧密结合,共同聚焦ESG可持续发展的路径,探索全球ESG的理论与实践。正如本次大会嘉宾——“互联网教父”凯文·凯利在接受第一财经专访时所言,ESG对于很多人来说意味着可持续发展模式,但这并不是ESG的全部意义。
今年是长三角一体化发展上升为国家战略五周年的重要时点,在此背景下,近日,第一财经记者从“第二届长三角信用论坛——信用赋能新经济、新格局、新市场”论坛上获悉,“十四五”期间,上海市虹口区大力推进信用工作建设,通过“信易贷”平台,实施“政银助企 三贷联动”普惠金融行动,今年上半年已为辖区642家中小微企业解决融资24亿元。
量化策略的盈利根源在于,它寻找各个维度上的定价错误,然后利用定价错误来获取收益,其实这类似于一种套利,你套、我套、大家套,这个机会就没了。
经历了8月28日A股的冲高回落,量化投资再度被推到市场的风口浪尖,尤其是量化T+0策略。对此,辰钰投资董事长兼投资总监李栋指出,当下主流的量化投资策略主要是指数增强和阿尔法中性对冲两种。这些主流策略一般是满仓状态,它们的买入和卖出总量基本是持平的。因此,量化投资不是对市场的做空力量。李栋表示,过去几年量化的超额收益一度非常好做,很容易就达到20%-30%的年化收益率,然而,随着市场竞争不断加大,近年量化管理人的超额收益正持续下降,这也是本土量化投资持续“内卷”的原因。
一家“专精特新”企业,获得多家知名机构投资,且正在进行IPO辅导,即便是这样优秀的企业,由于培育期较长,参与投资的PE基金也面临到期清盘的时间节点。谁来接盘?本土S基金! 有机构测算,眼下备案基金潜在S基金交易规模超过3千亿。那么S基金真的有那么美吗?是天上掉下的馅饼,还是一个烫手的山芋?S基金到期后,它的接续又该如何安排?存量淘金系列,今天关注S基金。更现场、更财经,一探究竟!
一家“专精特新”企业,获得多家知名机构投资,且正在进行IPO辅导,即便是这样优秀的企业,由于培育期较长,参与投资的PE基金也面临到期清盘的时间节点。谁来接盘?本土S基金! 有机构测算,眼下备案基金潜在S基金交易规模超过3千亿。那么S基金真的有那么美吗?是天上掉下的馅饼,还是一个烫手的山芋?S基金到期后,它的接续又该如何安排?存量淘金系列,今天关注S基金。更现场、更财经,一探究竟!
陈家琳表示,到目前为止,经过了7个月、8个月的行情演绎之后,我觉得市场可能对于企业的业绩兑现能力提出了更高的要求。
近期,在中央政治局会议“活跃资本市场、提振投资者信心”的定调下,证监会拿出了一揽子政策举措。在此背景下,市场资金面成交活跃,部分热点板块蠢蠢欲动。对此,世诚投资创始人、董事总经理陈家琳指出,当下市场已经有一些超卖的迹象了,随时就有可能见底。但是要翻开一个新篇章,开启一段新行情,可能还需要时间。展望下半年,随着一揽子政策的出台,经济的进一步复苏还是非常值得期待的。他认为,数字经济、中特估和黄金是投资的“三支箭”,用好这“三支箭”非常重要。
8月18日,备受瞩目的集运指数(欧线)期货在上海期货交易所鸣锣开市。它是国内首个航运期货品种,首个服务类期货品种,首个在商品期货交易所上市的指数类、现金交割的期货品种。
洪运瑞恒基金投资副总监刘方欣表示,整个市场其实还处在一个震荡上行的过程。
近期,中央政治局会议提出,要活跃资本市场,提振投资者信心。在此背景下,市场资金面十分活跃,但震荡仍然不时出现。对此,洪运瑞恒基金投资副总监刘方欣认为,站在目前来看,下半年的行情是可以期待的,但是上涨的过程可能是相对缓慢的,或将以“进二退一”的动作缓缓上行。他还表示,顺周期板块把整个市场的活跃度提升之后,冗余的资金可能还会关注到科技类,尤其是人工智能板块,随着中报的发布,科技类股票的业绩问题也有望利空出尽,它们的参与机会可能将在近期出现。
在当下这样的市场当中,个人投资者如何来选择一个适合自己的好的私募产品?
近年来,随着量化策略在A股市场的蓬勃发展,投资者对于它的态度也从最早的“神话”变成眼下的“争议”。那么,量化投资所取得超额收益究竟是否合理?投资者应该如何理性面对?对此,陆享基金资本市场部总经理高威指出,可能对于一些擅长短期投资、博弈投资的投资者来说,量化策略的存在确实侵蚀了一部分的收益空间。由于A股市场相对海外市场而言,机构投资者占比没有那么高,因此量化模型的引入也就如鱼得水。不过,高威表示,事实上过去几年,量化策略能够获得的年化超额收益也在逐年下降。因此,没有必要过于“神化”量化策略,也不需要“魔化”量化策略。
7月28日,全球首个合成橡胶期货及期权在上海期货交易所正式交易,共挂牌7个合约,挂盘基准价为9990元/吨。 近年来,合成橡胶价格波动较为剧烈。2020年上半年,受下游消费降低、供应链中断等影响,合成橡胶价格出现较大幅度下跌,合成橡胶中产量最大的丁二烯橡胶价格一度从10000元/吨左右跌至7000元/吨左右,致使很多合成橡胶生产厂商面临着巨大的困难。因此,在业内看来,此次推出全球首个以丁二烯橡胶为标的商品的合成橡胶期货和期权,对于降低企业套保风险、提升供应链韧性、提高我国合成橡胶产业竞争力和价格影响力具有重要意义。更现场、更财经,一探究竟!
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黄岩称,相信会有越来越成熟的民营火箭发射企业,他们愿意到这些发射场地去建设自己的基地,这样能够形成自己完整的一条产业链。
第一财经记者