两个领域被放在突出位置,经济体制牵引改革,可以归纳为五大部署,同时注重全面改革。
“收入分配”、“就业优先”、“社会保障”、“医药卫生”、“人口发展”等人民最关心最直接最现实的利益问题或是改革的重点。
央行卖债操作或引致长期利率上修,市场主线望转向白马股。
海通证券首席经济学家、研究所所长荀玉根表示,"今年政府工作任务提出“大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力”,"新质生产力"成为“两会”期间的热点概念。
培育新质生产力需要转变融资结构,而从国际对比的视角来看,当前中国直接融资的比重尚且较低,仍有较大的提升空间。
现聚焦经济改革,接下来的二十届三中全会尤为重要。疫情三年导致我国消耗了一定“家底”,再加上过去五年的中美贸易摩擦、去年以来的俄乌冲突等使得国际局势异常复杂,当前中国经济面临内外压力交织的局面,已经到了改革激发活力的时刻。
国内稳增长政策落地见效叠加人民币汇率企稳有望推动外资回流A股。当前促进外资回流A股的积极因素已在酝酿。
为何A股市场ESG投资重要性不断提升?ESG即为一种关注企业环境(Environmental)、社会(Social Responsibility)、治理绩效(Corporate Governance)的投资理念和企业评价标准,自2006年联合国负责任投资原则(UNPRI)发布以来,全球各个机构开始自觉遵从PRI投资原则,将ESG理念纳入到旗下基金产品的投资决策中。
大V有话说 | 经历持续下跌后消费多数行业的估值已经达到较低位,而本次政治局会议强调消费仍是扩大内需的重要抓手。
大V有话说 | 从宏观背景来看今年上半年美股的利空因素频发,例如市场对美联储加息预期仍在持续升温,与此同时高利率环境下美国银行体系风险逐渐暴露,此外美国制造业PMI持续下滑、已连续8个月处于收缩区间。
大V有话说 | 当前科技巨头正加速布局以ChatGPT为代表的AI模型,新一轮科技变革或将加速到来。其中,算力是AI大模型发展的重要基础。
大V有话说 | 宏微观迹象引发投资者对中国消费降级的讨论。市场对消费降级的担忧更多是消费阶段性休整时期悲观情绪的表达方式。
大V有话说 | 从情绪、交易指标看当前A股性价比已经较高。政策暖风吹拂下,下半年宏观经济和企业盈利有望回升。
①全球对比视角下,今年海外流动性整体仍偏紧、我国流动性维持合理充裕区间,但对应权益市场走势与流动性环境背离。②国内资产对比角度看,今年股、商、房、收藏艺术品等投资品价格均有调整,即钱可能并未明显流入前述市场。③钱去哪了?可能主要流向低风险资产。当前我国居民及企业部门定期存款增速进一步走高,基金市场中仅货币型基金新发+净申购规模明显扩张。
比美股更明显的是,A股能够穿越科技牛熊,实现股价不断新高,进而为投资者带来更高确定性和更大投资空间的科技公司,很大程度上都是硬件领域的公司,以半导体、消费电子等领域的公司为代表。
巴菲特曾说过,“别人恐惧我贪婪”。这句话其实说的是投资需要反向思考,尤其是在市场情绪普遍低迷和恐惧的时候。当前市场情绪已经很低迷了,或许这说明我们已经到了可以反向思考的时期。
牛市初期基本面不扎实,波折在所难免,强势板块调整是信号。今年主线是数字经济,阶段性可以均衡。
目前一季报显示部分消费子行业的盈利已率先在23Q1明显修复,若其基本面实现持续性改善,则有望推动相关板块行情进一步向上。
经济冬去春来,政策仍需“春捂”呵护。
从更宏大的角度看,科创50是布局中国数字经济产业的重要抓手。
海通证券首席经济学家、研究所副所长,经济学博士,注册国际投资分析师,上海市领军金才,中国首席经济学家论坛理事,累计荣获19个全国最佳分析师冠军,是新财富、水晶球、金牛奖、上证报、新浪财经等最佳分析师的“全满贯”第一,其中新财富最佳分析师六连冠,专著《荀玉根讲策略:少即是多》。