2020/10/18

17:51【机构论后市丨中期慢涨已经启动，牛市仍处于双轮驱动期】【大盘走势】

①海通策略：牛市仍处于双轮驱动期，继续看好四季度行情

海通证券称，当前从宏、微观流动性看资金面仍宽裕，基本面也在稳步回升，本轮牛市正处基本面和资金面双轮驱动的牛市3浪上涨阶段，继续看好四季度行情。行业配置方面，中短期关注顺周期，疫情冲击过去后主板基本面正在逐步改善，行情有望从早周期向后周期板块蔓延，即大金融地产。展望未来一年到一年半，科技仍是产业主线，基本面将更强，如新能源产业链、计算机等。

②中信证券：A股的中期慢涨已经启动，并将持续数月

中信证券指出，A股的中期慢涨已经启动，并将持续数月。配置上，建议继续关注顺周期板块和科技龙头；前者包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色金属和化工，以及受益于国内消费修复的部分可选消费板块；后者建议重点关注新能源汽车和消费电子。另外，还可关注“十四五”主题中市场认知相对不足的品种，包括产业政策相关的军工电子、信息安全、半导体和光模块；人口政策相关的母婴板块。

③中金公司：市场有空间，稳守消费升级与产业升级趋势

中金公司称，目前增长形势和企业盈利可能继续向好，疫情虽有局部反复，但对经济伤害可能会大幅小于上半年；物价整体偏低迷的情况下，政策大幅紧缩的可能性较小；市场中长期的向好因素并未改变。当前建议关注三条主线：新能源、光伏及新能源汽车产业链；基于中国增长继续复苏态势，关注消费中偏落后、估值仍不高的汽车零部件、家电、轻工家居等；老经济中关注券商及保险龙头，及其他部分低估值老经济板块，中期逢低吸纳代表消费及产业升级趋势的优质龙头。

【本周热点板块】

①东北证券认为，新能源汽车行业是一个未来5年5倍，10年10倍的大行业，未来的新能源汽车整车市场空间预计将超过6万亿，整体产业链市场将超过10万亿。新能源汽车的各环节都会在整车的带动下不断扩大市场空间，重点关注新能源汽车行业动力电池、新材料、热管理等领域。

②中原证券指出，国内外新能源汽车行业发展前景确定，锂电池板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势将出现分化，建议重点围绕细分领域龙头、欧洲动力电池供应链及特斯拉供应链三条主线布局；短期同时关注六氟磷酸锂及电解液细分领域主线。具体结合政策导向、细分领域价格水平和竞争格局，建议关注标的如宁德时代、当升科技、新宙邦、亿纬锂能、恩捷股份、星源材质、德赛电池、银河磁体等。

③西南证券称，纺织品订单的集中大爆发直接拉动了上游化纤、染料等原材料的需求，粘胶短纤、涤纶长丝、涤纶短纤、氨纶等产品价格近期均出现了明显的上涨，由于下游需求较为饱满叠加上游化纤产品价格处于历史偏底部位置，因此相应化纤价格还将持续上涨一段时间，因此建议关注粘胶短纤行业龙头中泰化学、三友化工，涤纶行业龙头桐昆股份、新风鸣和氨纶行业龙头华峰氨纶和泰和新材。