2021/02/24

08:04【国泰君安黄燕铭：目前行情重点在周期，未来关注机械设备】国泰君安研究所所长黄燕铭在直播中分享了其对A股后市的最新观点。他认为，后市A股或“一飞但不能冲天”，而“抱团”将成常态。未来需要新的“抱团股”出现，当前的重点在周期，预计未来的重点在机械设备。黄燕铭表示，未来需重视新的‘抱团股’，重点在周期股。在流动性加速收紧预期压低风险偏好时，绩优蓝筹股是下一阶段的交易方向，目前需积极布局仍未被‘抱团’的绩优蓝筹。

对于后市的投资节奏，黄燕铭建议投资者把握好疫情逐步缓解后消费、周期、设备三步走的投资轮动节奏。“消费股行情还会继续，目前消费股行情已经走到了中后段。周期股行情现在正当时，应该积极布局。下一个阶段的重点在机械设备。”具体而言，全球原材料周期龙头远端逻辑受益于海内外经济增长共振、欧美补库存，近端逻辑受益于工业品价格上涨，具备较高的赔率和胜率。具体行业配置上看好有色、石油化工、基础化工和机械行业。未来，在宏观、微观改善预期下，资源品周期行情之后，应重点关注机械制造。

黄燕铭还特别提到军工与科技股，认为对于军工板块不惧短期扰动，年内看好订单饱满的公司。对于科技股，他建议放弃高风险特征的品种，选择低风险特征的新能源和电子等行业。（上海证券报）