2021/07/06

08:24【券商晨会观点速递】①海通证券：A股总体呈现慢牛格局，继续紧扣高景气主线

海通证券称，我们判断A股市场短期快速上行时期已经过去，后期A股市场大概率是震荡上行的结构型行情，总体呈现慢牛格局，市场并不缺乏投资机会。建议重点关注中报业绩有望延续高增长或超预期板块，并充分考虑产业逻辑、行业景气度以及公司的质地和估值。继续紧扣高景气主线，围绕新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条主线布局，把握市场结构性波动带来新的入场时机。

②中原证券：继续关注中报业绩超预期的相关行业

中原证券表示，周一A股市场低开高走、小幅震荡上扬，早盘两市股指顺势下行，沪指数次下探3500点区域均获得较强支撑，沪指全天呈现先抑后扬的运行格局。两市全天成交量继续维持在1万亿元以上，场外增量资金继续有序进入新兴领涨行业进行再次布局。预计近期市场热点维持轮动的可能性较大，建议投资者继续关注中报业绩超预期的相关行业的投资机会。建议投资者短线谨慎关注新能源锂电、有色金属、化工以及新材料等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

③中金：航天科技细分行业龙头有望迎戴维斯双击

中金公司研报称，看好2021年下半年航空航天科技行业的投资机会，我们认为行业基本面强劲，估值低于历史中枢，细分行业龙头有望迎戴维斯双击。维持航空装备和制导装备产业链“两条主线”，信息化和新材料“两个赛道”的推荐逻辑，并可关注卫星应用等新兴领域。优选细分行业龙头、业绩增长确定性较强且有估值优势公司，重点公司目前估值大多处于20~30倍2022年PE，PEG<1，建议超配信息化和新材料，并加大对中游配套和主机龙头的配置；造船业进入上行周期，建议关注中长期投资机会。

④东北证券：供需趋紧将支撑锂价迎来更强劲上涨

东北证券研报指出，供需趋紧将支撑锂价迎来更强劲上涨。1）展望下半年，需求端有望持续超预期，供给端边际上难有增量。需求方面，新能源车及3C都将于Q3迎来传统旺季，下半年排产环比料将不断改善。供给方面，下半年基本没有新增的锂资源供给，贸易商+SQM等企业抛货清库结束（5月碳酸锂进口环比-4.4%），叠加青藏盐湖季节性增产接近尾声，产量环比增速预计趋缓，整体来看下半年锂供需抽紧格局更清晰。2）放眼长期，锂价中枢有望持续抬升。据测算，未来三年锂供需将持续抽紧（锂需求CAGR高达 35%，锂供给为30%），锂价正处于景气度向上的大周期新起点。3）无锡盘碳酸锂期货上市或将为锂业带来历史性变革。相关标的：融捷股份、科达制造、天齐锂业、江特电机、赣锋锂业、永兴材料、藏格控股、盛新锂能、雅化集团、天华超净、中矿资源等。