2021/08/04

08:25【券商晨会观点速递】①中原证券：建议投资者短线谨慎关注医药制造、券商信托以及软件服务等行业的投资机会

中原证券指出，周二A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，受到香港恒生指数震荡走低的影视，早盘两市股指跳空低开，随着医药、酿酒、消费以及港口水运等核心资产的持续反弹，带动股指逐级震荡回升，午后新能源锂电、航天军工以及周期行业全线下挫，拖累股指再度走低，沪指全天基本围绕3450点震荡整固。本月初市场风格再次转换，医药、酿酒、消费以及软件服务等行业开始轮番走强，新能源锂电、光伏、航天军工以及周期行业等前期热点开始退潮，市场整体依然维持区间震荡的运行格局。建议投资者继续关注政策面以及资金面的变化情况。预计沪指短线围绕年线震荡蓄势的可能性较大，创业板市场短线小幅整理的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注医药制造、券商信托以及软件服务等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

②东吴证券：科技成长未来仍有表现空间

东吴证券认为，从大的结构看，上证指数仍处于宽幅震荡的区间内，而创业板和科创板的上升趋势暂未改变，结构化仍是市场主流。短期超跌反弹的蓝筹白马不宜太过追高，后期调整后分批建仓为好。而科技成长做为政策支持的主线，未来仍有表现空间，调整时可适当留意，关键还是看公司在行业内是否具备较强的进口替代潜力，以此为标准来寻找投资标的。

③中信建投：整车股估值在现有估值水平上将稳中有升

中信建投认为，过去整车股投资偏周期，往后看，我们认为行业面临格局优化与商业模式革新的双重利好，整车厂估值将持续向上。强势自主整车厂（长城、长安）估值已经突破原有的估值框架和区间，后期估值影响要素更多依靠边际变化。边际来看，不管是格局演绎还是模式兑现均会边际变好，整车股估值在现有估值水平上将稳中有升。投资建议：强势自主基于核心能力崛起，份额提升空间显著。

④国泰君安：供给端深刻变革，将助推煤炭板块价值重估

国泰君安证券认为，供给端深刻变革，将助推板块价值重估。煤炭行业供给变革的推动来自供给侧改革与碳中和，产能进入向下周期，供需缺口抬高煤价中枢，远期盈利高位震荡，从资产（采矿权）及盈利（DCF）角度，行业价值有大幅重估空间。板块估值仍处于近五年低位、近十年20%分位，均在较大上行空间。