2021/11/09

08:04【海通证券：继续关注以新能源车为核心的高端制造业】海通证券表示，策略上，目前经济并非典型滞胀，政策环境友好且股市估值水平尚可，市场下跌的风险不大，政策也主要集中在宽货币稳信用上，结构化行情仍将大概率持续。因此，建议投资者继续关注可持续增长中确定性最高的以新能源车为核心的高端制造业，中下游景气延续和磷酸铁锂电池市占率为主要机会点。同时，消费板块也正逐步消化前期利空，从三季度大消费板块业绩总体表现来看，板块表现一般，基金持仓消费板块比例持续回落，接近历史低位水平，伴随着四季度PPI有望见顶回落，企业成本压力骤减，预计消费板块会带来估值修复机会。此外，军工板块作为为数不多明年景气度确定性较高的板块，也存在配置价值，建议逢低配置。