2023/11/03

08:19【券商晨会观点速递】①中信建投： 中国经济持续修复 A股重回超配

中信建投研报指出，宏观因子中，中国持续上行，美国欧洲短期回落，美欧库存周期及中国经济内生动能方向仍是分化，欧美金融条件类因子有收紧趋势，国内金融条件短期趋缓。原油供给因子小幅回升。预计11月国内处于普林格六周期的阶段二，建议配置股票。中债久期择时组合最新建议为长久期进攻配置。A股上市公司业绩跟踪体系发现三大指数的超预期程度有所修复，建议超配。

②中信证券：持续看好人形机器人产业链 建议关注机器人产业链上的龙头公司

中信证券研报指出，11月2日，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，文件指出人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，并且明确了人形机器人发展的目标与时间点，到 2025 年，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给，整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产，在特种、制造、民生服务等场景得到示范应用；到 2027 年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，综合实力达到世界先进水平。我们认为“指导意见”的出台明确了人形机器人行业的关键技术与发展方向，有助于推动行业的发展，后续与人形机器人配套的实质性支持政策有望相继到来，推动国内人形机器人产业链公司的发展。我们持续看好人形机器人产业链，建议关注机器人产业链上的龙头公司。

③华泰证券：计算机行业有望进入需求上行周期，五大主线有望率先改善

华泰证券指出，2023年三季报已披露完毕，据统计，23Q3计算机行业虽然受到外部宏观环境影响，但整体收入仍保持了同比/环比正增长。此外，由于成本费用刚性，叠加23Q3需求复苏缓慢，计算机板块短期利润端继续承压。从下游需求来看，23Q3计算机行业下游需求仍处于弱复苏状态，未来随着宏观经济改善，计算机行业有望进入需求上行周期，归母净利有望迎来逐季改善。从产业方向来看，AI、数字经济、信创、新型工业化、华为产业链五大主线有望率先改善。

④天风证券：预计后续火电板块基本面有望继续保持整体向好趋势

天风证券表示，本周为三季报业绩密集披露期，大部分公司业绩均表现较优，而从股价走势来看，市场对电力公司业绩有明显反应。预计后续火电板块基本面有望继续保持整体向好趋势，从成本端来看，当前煤价同比仍处于相对低位，伴随煤价再次进入下行通道，火电业绩有望继续实现同比改善；从收入端来看，24年年度长协电价有望维持较高上浮比例。