2024/02/27

08:31【沪指止步8连阳，节后首跌引发二次探底担忧，后续市场如何配置？】周一，节后持续强劲的A股市场回调。此前带动市场大涨的银行、电力、石油煤炭等高息股、权重股几乎全线杀跌，中煤能源、中国神华、淮北矿业、邮储银行等多股跌超3%。最终沪指也因此止步8连阳，上证50指数全天跌1.64%。

回顾此前行情，2023年四季度以来，A股市场在大幅回撤之后迎来震荡筑底行情。进入2024年，沪指一度跌至2600点附近，直到春节临近前夕，市场终于止跌反弹。在此过程中，红利概念股突出重围“一枝独秀”，成为市场少有的避风港。中国石油、农业银行、中国神华、长江电力等重要红利概念股不断创出新高。

节后市场的首跌，引发了市场对于行情是否结束及后续二次探底的担忧。

国海证券表示，A股本轮反弹行情并未结束，而下周召开的重磅会议或是决定市场走向的一个关键节点。预计市场关注重点在科技创新、国企改革、设备更新和消费品等相关领域。

中信建投认为，虽然后续市场可能面临一些震荡反复，但综合各类条件看市场底部前期已经确立，战略上需走出熊市思维，战术上则可徐徐图之。维持高股息底仓+部分景气行业配置思路不变。当前市场演绎流动性危机解除、无风险利率下行及风险偏好上升等分母端逻辑，后续分子端景气能否改善或将决定行情反弹高度，春节后复工情况偏慢，显示经济复苏仍待更多政策助力，关注两会政策落地情况。整体看市场可为期未完，维持红利+央国企底仓，积极把握算力产业链、传媒等高景气科技方向配置思路不变。