2024/07/08

08:50【“科特估”持续受关注，半导体公司开启“喜报潮”，22股未来业绩有望翻倍】今年5月24日，国家集成电路大基金三期成立，注册资本达3440亿元，超出一二期资本总和，有望加速推动关键领域的国产化进程，且会更加关注国内目前相对薄弱的“卡脖子”领域，比如人工智能芯片、先进半导体设备/半导体材料等相关环节。

估值层面看，目前Wind半导体设备指数从2023年4月高点以来回调近五成，当前值32.92倍，处于近5年分位数的0.79%；行业市净率回落至4.02倍，处于近5年分位数的3%以下。半导体材料行业市净率回落至2.56倍，处于近5年分位数的2.36%。

根据机构一致预测，截至7月7日，芯源微、盛美上海、晶升股份、华海清科、耐科装备对应2025年估值分别为25.08倍、24.83倍、20.08倍、22.26倍、16.3倍；从PEG（市盈率相对盈利增长比率）角度来看，中科飞测、拓荆科技、芯源微、盛美上海、晶升股份、华海清科等公司2025年PEG已经小于1.0。

天风证券认为，“科特估”近期受市场关注，半导体作为前沿科技的重要方向具有较强的成长性，叠加产业周期处于相对底部，关注度明显提升。

据统计，6月以来，半导体板块频频异动，佰维存储、康希通信、乐鑫科技、锴威特、长电科技累计均涨超20%，其中存储器龙头佰维存储大涨超30%。

截至目前，申万半导体行业个股中，韦尔股份、澜起科技、佰维存储、南芯科技发布了上半年业绩预告，且以业绩下限来看，业绩增幅均超100%。根据5家以上机构一致预测，22股今明两年净利润增速均值有望翻倍。（数据宝）