2026/09/23

16:35【壹评级发布芯原股份首次评级报告】9月23日，第一财经旗下“壹评级”发布芯原股份（688521.SH）首次评级报告。芯原股份在成长空间方面表现突出，“壹评级”给予5星评级。“壹评级”动态估值模型和DDM估值模型显示芯原股份当下市值高于内在价值。

芯原股份是国内领先的半导体IP授权与一站式芯片定制服务商，正朝着AI ASIC定制服务龙头方向转型。受益于AI算力浪潮与芯片国产化机遇，公司IP授权与芯片定制业务协同增长，成长性突出，盈利拐点临近。

当前市场普遍观点认为，芯原股份IP储备深厚，在海外先进制程产能上具备卡位优势。但“壹评级”认为，芯原股份中短期投资逻辑亮眼，收入弹性主要来源于芯片设计及量产业务的快速扩张，IP授权业务弹性相对有限。与此同时，国内外多家厂商加速布局ASIC定制赛道，中长期需警惕行业竞争加剧的风险。

在第一财经APP和网站上可以查看芯原股份的“壹评级”首次评级报告全文。