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游资接力斯太尔六连板,击鼓传花游戏何时休?

第一财经APP 2018-07-24 17:05:36

“击鼓传花”的游戏屡次在A股市场上演,却屡屡得到投资者关注和追捧,价值投资理念之路还长。

伴随着大盘走势的回暖,斯太尔(000760.SZ)周二股价再度封于涨停。至此,该股已经连续六个交易日以涨停报收,成为目前市场上除刚上市新股之外连板数量最高的个股,在为市场短线资金打开炒作空间的同时,斯太尔自身也正式跻身“妖股”的行列。

之所以六连板就将斯太尔定性为妖股,很大程度上是因为公司的基本面实在乏善可呈。公司2017年年报显示,全年亏损1.69亿元,还被审计师出具了保留意见的报告。2018年一季度亏损3135万元,半年报的预报的亏损幅度继续扩大,将达到1.4亿元。

从公司的公告来看,公司半年报较去年同期大幅下降的主要原因有三:1.去年同期公司转让了青海恒信融锂业科技有限公司51%股权,获得2.3亿元的投资收益,而本报告期未发生新的股权转让,系本报告期与上年同期盈利差别较大的主要原因;2.受柴油发动机行业政策及市场环境等因素影响,报告期内发动机国产化项目进展未达预期,且公司整体资金较为紧张,被迫放弃终止了部分未完成研发项目,并据此在本报告期将未完成研发项目支出全部予以费用化,导致本期研发费用增加约4500万元;3.根据研发项目终止情况,公司对相关存货计提减值准备,导致报告期内新增存货减值约1500万元。

尽管公司的经营情况不佳,但市场对此的理解却显然不同。就在中报预亏的公告发出后不久,从7月17日开始公司股价却出现连续涨停走势,即便上市公司连续发出澄清公告,也未能阻止其上涨的步伐。

从上市公司的澄清公告来看,公司董事会确认,公司目前没有任何根据《深圳证券交易所主板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;董事会也未获悉本公司有根据《深圳证券交易所主板股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息。

与此同时,公司还提醒,公司及子公司多个银行账户被冻结,已对公司生产经营造成一定影响,公司正在积极制定解决方案。

究竟是什么样的主力资金在炒作这样一家银行账户被冻结、业绩持续下滑的上市公司股价呢?

从交易所公布的龙虎榜数据来看,斯太尔这波六连板的走势或许又是游资利用市场情绪炒作的典型案例。

从首个涨停交易日7月17日的数据来看,买入金额最多的席位也未超过200万元,不过买二席位是著名的游资席位中泰证券深圳欢乐海岸营业部,买入金额也仅为187.65万元,而且从后续数据来看其一直锁仓未动,目前已然盈利不菲。

随着股价的上涨和市场热度的提高,介入该股的资金量级也开始提升。7月19日介入斯太尔的买一和买二席位投入的资金分别达到了600万元以上,分别是中泰证券上海建国中路营业部664.98万元和湘财证券上海陆家嘴营业部的605.12万元。到了7月20日,买一华泰证券佛山灯湖东路营业部席位的投入金额已经达到1289万元,而买二华鑫证券乐清双雁路营业部和买三长城证券仙桃钱沟路营业部也分别达到了797.56万元和785.21万元。7月23日,华宝证券上海浦东新区东方路营业部席位更是豪掷1450.39万元介入该股。

介入的时机不同,投资的结果当然也有所不同。从交易数据来看,大资金的介入也并不一定稳赚不赔,比如7月20日耗资1289万元介入的华泰证券佛山灯湖东路营业部席位,其23日退出时实际出现小幅亏损。

有人哭,就有人笑。同样是20日介入的华鑫证券乐清双雁路营业部席位盈利76万元离场,7月23日介入的上海浦东新区东方路营业部席位整体也获利144万元离场。

尽管各路游资介入和退出的时机或有不同,但相同的一点是,他们都只是在利用市场情绪在做筹码博弈的游戏,他们关心的不是公司的基本面变化,而是市场热度和资金跟风盘的配合情况。像这样“击鼓传花”的游戏屡次在A股市场上演,却屡屡得到投资者的关注和追捧,让人不得不感叹价值投资理念教育推行之艰难。如果有人在几个月后再来看看斯太尔的股价,或许会疑惑当时为何有那么多人要买入这个股票。比如回头看看贵州燃气(600903.SH)等前期妖股的走势,股价大多已自最高点接近腰斩。

责编:黄向东

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