工行调增全年信贷增长计划，息差见顶有待观察

“防控风险与服务实体经济并不矛盾，二者相对统一，如果作为金融的根基实体经济好了，金融风险防范就有了更好基础。”工商银行行长谷澍在中期业绩发布会上回答第一财经记者提问时称。

今年是防控金融风险的攻坚年，但监管层对金融服务实体经济的要求也在近期大幅提高，银保监会近期三度要求打通货币传导机制，从“无还本续贷”到“信9条”，要求大行发挥“头雁”作用，适当提高企业中长期贷款比例。

大行如何平衡防风险与服务实体经济？8月30日，工行发布2018年中期业绩显示，上半年新投放信贷总量1.68万亿元，其中新增6268亿元，收回移位再贷1.05万亿元，此外，非信贷融资与地方债投资新增3515亿元。

谷澍指出，对于坚守主业、生产经营正常的企业，工行将多措并举，帮助企业渡过难关，而不是抽贷、断贷。对于下半年的信贷投放节奏，谷澍透露，今年已经适度调增了全年人民币信贷增长计划，重点满足重点项目、普惠金融、居民消费等需求。

息差见顶有待观察

今年上半年，多家大行反映出息差持续好转的态势，但是随着货币市场的进一步适度宽松，资金充裕的情况下，息差能否继续“坚挺”颇受市场关注。

五大行中，除交行息差较去年同比小幅下降0.08个百分点外，其他四家银行都表现出息差上升的态势，其中建行息差改善幅度最大，较去年同比上升0.2个百分点，工行、农行紧随其后，分别上升了0.14个与0.11个百分点。

对于资产规模已经破20万亿的大行而言，息差的一点变动对于银行盈利能力都有巨大影响。随着资金日渐充裕，货币市场的利率水平下降，息差改善幅度放缓已经反映在银行中报中。

例如，工行中期业绩显示，该行息差如果逐季看，半年末净息差为2.3%，与一季度持平，这是不是意味着工行的息差已经见顶？对此，谷澍表示，是否见顶还有待观察。

谷澍称，从货币市场最近的情况来看，资金确实比较充裕，利率水平在下降。“主要从两方面影响工行息差，第一是贷款，第二是工行的债券投资。目前对短期贷款和期限比较短的债券，利率水平已经有了一定的影响，但是对中长期贷款和期限比较长的债，影响并不明显。”谷澍称。

他认为，长期贷款目前仍然是围绕着基准利率的上浮或下浮来定价，而长期的债券，特别是地方债、地方专项债，定价主要由供求关系来决定，并没有受到最近资金宽裕、利率市场往下走等情况的影响。所以从这个角度看，未来净息差，债券市场、贷款市场的利率变化情况还有待观察。

五大行不良率小幅下降

随着银行年报收官，工、农、中、建、交五大行不良率同比均有小幅下降。其中，农行不良率下降最多，同比下降0.19个百分点；其他四家大行不良率降幅则在0.01~0.02个百分点之间。五大行拨备覆盖率也呈现提升态势，其中农行大幅提升40.03个百分点，工行紧随其后，提升19.14个百分点。

与之形成对比的是，二季度银保监会公布的银行业资产质量数据显示，银行业不良率二季度进一步攀升，较上季末上升0.12个百分点。

工商银行董事长易会满认为，现在舆论对于国内深层次、结构性矛盾的显性化有些反应过度。

此外，在银行业监管强化的背景下，存量风险从隐形状态向显性转变。此前，国家金融与发展实验室副主任曾刚对第一财经记者表示，在监管要求银行将90天逾期贷款全部计入不良后，部分中小银行出现不良率大幅飙升的情况。而存量风险从隐形状态向显性转变并不意味增量风险上升。