稀土行业进入健康发展轨道，供需格局持续改善

第十届“中国包头•稀土产业论坛”10日在内蒙古自治区包头市启幕，中国工业和信息化部副部长王江平在论坛上表示，中国稀土行业已进入健康发展轨道。王江平表示，各地针对稀土资源的保护举措令他体会深刻。内蒙古自治区启动的稀土资源保护工程，实现了白云矿区的全封闭管理；江西省进一步清理稀土综合利用企业，将企业数量由70多家缩减到44家；福建省对稀土资源开发实行了“五统一”的管理模式，避免无序低水平建设。

去年稀土行业发展稳步向好，实现主营业务收入840.4亿元，同比增长12.4%；实现利润74.7亿元，增长38.3%。2018年初以来，稀土行业保持了平稳运行态势，《证券日报》市场研究中心数据统计：在23家已披露中报公司中，逾六成公司实现上半年净利润同比增长。

今年全年稀土指标12万吨，较去年10.5万吨增长14%。考虑到部分有开采指标的企业由于环保等因素并未投产或满产，而且由于国内已经多年没有进行稀土采矿权的审批，有相当一部分稀土采矿权存在资源枯竭问题，导致实际产量难以达到指标下达量，全年实际产量增长可能低于14%。

近几年，因为新能源汽车以及风力发电等领域的持续发力，世界范围内稀土消费稳定增长，据前瞻产业研究院《2018-2023年中国稀土产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》研究显示，去年全球稀土消费达到21万吨，同比上年增加了9.52%。

由于稀土需求端难有超预期增长，影响稀土价格的变量更多地集中在供给端。在目前环保高压以及稀土打黑不断趋严的形势下，稀土供给将面临收缩压力，稀土供需格局将持续改善，建议长期关注行业龙头：北方稀土（600111.SH）、包钢股份（600010.SH）、厦门钨业（600549.SH）以及广晟有色（600259.SH）等。