中小微金融全景图：监管、银行、企业打造“命运共同体”

“2005年的时候，我向当地银行申请贷款，最后只给批了5万块，包括我的厂房、住宅甚至连我岳父家做鞋跟的那几台机器都要担保进去，现如今，我很容易就可以从银行获得循环贷，随借随还。”在广东潮汕地区经营一家不锈钢工厂的陈先生对第一财经记者说，他已经切切实实感受到了银行近几年对他们这种小本生意的态度转变。

在广东，类似陈先生这种年销售额在千万元以下的小微经济体遍地开花，在过去，他们被排除在银行体系之外，一旦需要资金，只能求助于高昂的民间融资。

事实上，早在美国次贷危机之前，中小微企业“融资难、融资贵”就开始频繁见诸报端，现如今，十余年过去了，这个问题依旧处在逐步解决的过程中。

今年，国家对于中小微经济体的支持力度超出以往，6月24日，央行刚刚定向降准释放约5000亿元资金支持“债转股”和小微企业融资，第二天就和银保监会等五部门联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，提出23条短期精准发力、长期标本兼治的具体措施用以切实降低企业成本。

随后，8月11日，银保监会再度发声，要求落实“无还本续贷”，提高小微企业贷款不良容忍度。不仅如此，从今年9月1日至2020年底，将符合条件的小微企业和个体工商户贷款利息收入免征增值税单户授信额度上限，由100万元提高到500万元。

细数下来，自上而下支持小微经济的各项政策几乎每月一出，足见从监管层到金融机构对解决小微企业“融资难、融资贵”的迫切与力度。

政策密集落地

小微企业作为我国创业创新的主体，是推动实体经济高质量发展最具活力的群体。

数据显示，截至2017年末，小微企业法人约2800万户，另外还有个体工商户约6200万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。

然而，对国民经济如此重要的经营主体此前在较长的时间内都处于金融真空状态。

早在2005年，广东省中小企业局课题组一份针对中小企业“融资难”的调研结果表明，资金问题成为制约中小企业发展的关键因素。同时，所调查企业的平均资产负债率约40%，显示出中小企业融资潜力巨大。

而中国在解决中小微企业融资问题上选择了由大到小的路径安排，在2007年前后，中下企业中的偏大型企业融资问题开始得到初步解决，尤其是中小企业板为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供融资渠道和发展平台，促进中小企业快速成长和发展。

随后，如何助力中小微企业中偏小型乃至小微经济体的融资开始被提上日程。

2011年6月，工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定了《中小企业划型标准规定》，该规定的重要性在于将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，并明确了各行业的划型标准。标准的出台也使得各项激励性政策能够更具针对性的落地。2013年8月，国务院办公厅发布《关于金融支持小微企业发展的实施意见》。五年之后的2018年6月25日，央行、银保监会等五部门又联合印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》，针对小微企业等实体经济金融服务的改进已步入深水区。

可以看到，随着政策逐步推进，近年来，中小微经济的外部政策在持续改善中，从国家层面、各个地方政府，再到各类金融机构，针对中小微企业的支持政策也陆续出台，为中小微企业的生产经营提供了制度保障。

在这个过程中，银行本应该成为助力中小微企业融资的主力军，然而在过去很长一段时期，中小微企业是银行最不愿意接待的客户。业内人士称，这主要是由于银行与企业之间信息不对称导致小微金融风险偏高。

为了增加对客户的了解，降低小微金融风险，银行也是费尽心思，有些经验是成功的，有些做法被证明失败，比如曾经红极一时的联保互保、风险过度集中的商圈贷等。

近年来，为了引导银行资金向小微经济体倾斜，监管部门采用了“鼓励+考核”的双重策略，2015年3月，原银监会发布《关于2015年小微企业金融服务工作的指导意见》，将银行业小微企业金融服务工作目标由以往单纯侧重贷款增速和增量的“两个不低于”调整为“三个不低于”，今年监管层对银行的考核更突出小额、分散，又将原来的“三个不低于”改为“两增两控”。

8月22日召开的国务院常务会议再次指出，要建立金融机构绩效考核与小微信贷投放挂钩的激励机制。

为了破解信息不对称，监管措施也陆续出台，6月20日召开的国务院常务会议上，明确国家融资担保基金支持小微企业融资的担保金额占比不低于80%，其中支持单户授信500万元及以下小微企业贷款及个体工商户、小微企业主经营性贷款的担保金额占比不低于50%。将单户授信500万元及以下的小微企业贷款纳入中期借贷便利合格抵押品范围。

就在近日，由财政部联合工农中建交五大行、国家开发银行、邮储银行等20家机构共同组织发起设立的国家融资担保基金正式启动运营，首期注册资本661亿元人民币。根据融资担保业的10倍杠杆要求，仅融担基金自有资金就可撬动6000亿元资金，用于支持小微、“三农”和创业创新企业融资。

如今，深圳将试水“小额贷款保证保险试点”，由深圳市财政出资设立总规模为30亿元的中小微企业融资担保基金，鼓励银行和保险公司合作向符合条件的小微企业发放500万元以下、1年以内的流动资金贷款。

数据显示，今年前7个月，银行业小微企业贷款增加1.6万亿元，增速持续高于同期全部贷款增速，另外，小微企业贷款余额占企业贷款余额的比例不断上升，从2013年末的29.4%上升到2017年末的33%。

银行的焦虑

从上市银行中报来看，小微贷款已占有相当权重。城商行方面，截至半年末，南京银行小企业贷款余额1619.43亿元，占贷款总额的37.13%；江苏银行小微企业贷款余额3505亿元，占全部贷款余额的42.27%。

股份行方面，截至6月末，平安银行凭借明星产品“新一贷”新发放小微贷款563.65亿元，贷款余额1447.69亿元，不良率0.77%；招商银行小微贷款行标口径余额3328.57亿元，较上年末增长7.04%，增速仅次于消费贷，小微贷款不良率1.31%，较上年末下降0.47个百分点。

兴业银行对普惠型小微企业贷款投放给予专项额度支持，开辟放款绿色通道，不断提高小微贷款的可得性，主动降低贷款利率，降低融资成本。截至6月末，按照银监考核口径，该行小微贷款余额704.46亿元，较年初增长23.45%，计划完成率180.33%。

五大行方面，交通银行普惠金融“两增”口径贷款余额较上年末增加96.02亿元，增幅10.83%；农业银行小微企业贷款余额1.41万亿元，较上年末增加486.66亿元，上半年小微企业法人信贷投放3222亿元，平均贷款利率5.14%；中国银行全口径小微企业贷款余额1.4万亿元，普惠金融小微企业贷款余额2869亿元，同比增速超过10%。

银行一方面在努力提高小微贷的占比，另一方面也为其后续可能提升的不良率而感到忧虑，“我们行从上至下各级领导每年都要提出三成的奖金作为风险金，递延三年发放。”一位银行小微贷客户经理对第一财经记者说，现如今最担心的就是不良，即便额度充足，也会谨慎发放，控制小微贷风险。

民生银行可以说是中国小微金融探索的先行者，然而，在利率市场化程度加深、经济调结构、去杠杆的过程中，其小微企业贷款也出现了风险暴露显著高于其他领域的问题。

“我们也在总结、反思在资产质量上遇到的问题和挑战。比如，对小微金融发展的理解认知不够深入，过多强调小微贷款；对客户的了解不够深入，对客户行为特征、交易特征等方面缺乏更加全面、更加及时的了解，以前更多停留在时点、相对静态的画像层次；另外，服务与产品的差异化不够突出，同质化的产品、比较单一的贷款服务，导致金融机构对客户选择是同向的，金融机构的过度授信与客户的投资扩张相交叠，在结构调整期产生资产质量上的较大压力。”民生银行一位负责人此前在接受第一财经记者采访时说。

控制风险，一个简单但同时也很有效的方法是增加抵押贷的比例，降低信用贷，比如，民生银行就在半年报中表示“加大抵押贷款投放，抵质押贷款占比显著提升，风险缓释能力进一步增强”。

潜在的机会

尽管一些银行还在焦虑，但也有银行认为中小微金融是一个历史机遇。近日，星展银行（中国）有限公司宣布将其在新加坡运作的比较成熟的“星展企业邦”社交平台引入中国，通过构建金融生态圈的模式大力发展中小企业金融。

星展银行（中国）有限公司中小企业部主管王伟强认为，中小企业贷款肯定是一个机会。在接受第一财经记者采访时，他表示：“我们从上世纪90年代起就在中国南方支持中小企业发展，是最早在珠三角为中小企业提供金融服务的外资银行之一，对中小企业的资金问题和业务痛点有深刻的理解和体会。除了提供全方位的金融支持外，星展银行也希望从多方面支持中小企业的成长和发展。”他说。

而除了银行，如今，为响应国家对于大力支持中小微企业的政策安排，各个地方政府、地方金融办或地方银行业协会纷纷牵头，搭建区内小微企业金融服务平台，比如山东省小微企业融资服务平台、江苏省综合金融服务平台、深圳小微企业金融服务平台等。此类平台能够较好的服务于辖区内的企业。

民间资本也嗅到了个中商机，近几年涌现出五花八门的网络平台提供融资服务，此类平台往往能够快速响应小微企业的资金需求，但资金来源形迹可疑，融资成本畸高，由于没有相关金融资质保证，中小微企业一不小心会掉进“套路贷”的陷阱。

对此，目前已有业内人士建议监管部门、商业银行，以及有资质的中介机构等多方主体共同建立全国性一站式小微企业金融服务平台。

事实上，目前已有大型金融集团着手于此。针对中小企业的融资痛点，中国平安于今年年初上线了中小企业智能金融服务平台壹企银，助力银行等金融机构解决中小企业融资难题。而为了更好地推动壹企银平台在金融机构的落地，中国平安又专门针对中小企业的需求推出全国性一站式小微企业金融服务平台壹企业，旨在运用金融科技的力量，持续解决各类型中小企业融资难、融资贵、融资慢，以及日常经营管理所遇到的各种问题。