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股票质押大幅计提减值,中信证券2018净利下滑2成

第一财经 2019-01-23 21:59:34

前三季度计提减值12.3亿。

1月23日中信证券发布2018年业绩快报称,去年实现营业收入372亿元,实现归母净利润94亿元,分别同比大降14%和18%。作为龙头券商,中信证券业绩大降的一大原因是其大幅计提了信用减值损失,2018年前三季度累计计提12.3亿元,其中计提以股票质押为主的买入返售金融资产成为信用大幅减值的主因。

当前中信证券正在紧锣密鼓的收购广州证券,若此项收购能得以顺利完成,这将预示着中信证券在华南地区的业务布局将进一步提升。

股票质押业务冲击明显

中信证券发布2018年业绩快报称,2018年受市场环境影响,实现营业收入372.23亿元,同比下降14.02%;实现归母净利润93.94亿元,同比下降17.83%。中信证券业绩大幅下滑的一大主因是其大幅计提信用减值。2018年前三季度累计计提12.3亿元信用减值。中信证券计提的信用减值包括应收款选和其他应收款、买入返售金融资产、其他债权类投资和融出资金等4项资产。

(资料来源:中信证券2018年半年报)

2018年以来股市大跌,券商股票质押业务频频踩雷,中信证券大幅计提了以股票质押为主的买入返售金融资产,这使得信用减值陡升。2018年7亿元的信用减值中仅买入返售金融资产减值就达4.4亿元。

事实上多家券商的业绩均受到股权质押业务的影响。以太平洋证券为例,该券商对9家上市公司开展的股权质押业务“雷声不断”,涉及的质押股票包括商赢环球(600146.SH)、胜利精密(002426.SZ)等。此九项股票质押式回购交易业务计提资产减值准备共计9.47亿元,占太平洋证券全年资产减值总额的98%。

第一财经记者了解到,太平洋证券2018年全年资产减值9.7亿元,兴业证券2018年全年资产减值达6.5亿元,中原证券仅2018年下半年资产减值就达2.1亿元,此3家资产的减值准备占2018年归母净利润的比值均超过10%,分别影响净利润7.29亿元、4.88亿元和1.62亿元

业务三足鼎立 布局华南区域

从过往的业绩来看,中信证券经纪、自营和资管三项业务实现三足鼎立,2018年前三季度实现营收272.1亿元,归母净利润73.1亿元,其中经纪业务收入达129.1亿元、自营业务收入达65.5亿元,资产管理业务收入达41.4亿元。

在2018年初中信证券董事长张佑君曾提出,2018年中信证券要全面完善与提升业务布局、管理架构、运行机制、考核体系,使得业务更加多元化、客户更加广泛、参与国际市场竞争更加充分。当前中信证券正在紧锣密鼓的收购广州证券。

1月23日中信证券表示,公司仍在组织独立财务顾问、法律顾问、审计机构和评估机构等相关中介机构针对标的资产开展尽职调查、审计和评估等各项工作。待上述工作完成后,公司将再次召开董事会审议本次发行股份购买资产事项,同时披露本次交易的重组报告书等相关文件。

收购广州证券预示着中信证券在华南地区的业务布局将进一步提升。广州证券长期扎根广东地区,共开设35家分公司和135家营业部(其中42家位于华南地区 )。中信建投非银分析师表示,本次重组后,中信证券位于广东省及周边区域的人员数量将获得显著提升,通过充分利用广州证券已有经营网点布局及客户资源实现中信证券在广东省乃至整个华南地区业务的跨越式发展,抓住“粤港澳大湾区”的历史性发展机遇。

责编:杜卿卿

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