市场机会丨阿里云增长强劲，龙头公司受益云计算高景气

阿里巴巴30日公布2019财年第三季度业绩，集团收入同比增长41%达1172.78亿元。数据显示，2018自然年阿里云营收规模达到213.6亿元，首次突破200亿大关，上一年这一数字为111.7亿元。阿里云4年间增长了约20倍，目前已成为亚洲最大的云服务公司。财报显示，阿里云营收的强劲增长得益于大型企业的收入提升。

面对数字化转型的挑战，大中型企业们也纷纷转向阿里云来寻求解决方案。据统计，40%的中国500强企业、近一半中国上市公司、80%中国科技类公司在使用阿里云，数字经济正在阿里云上得到快速发展。

分析人士普遍认为，云计算将颠覆原有IT产业格局。公有云厂商向上游延伸到芯片等核心环节，将弱化整个服务器、芯片等传统硬件产业链。大型云计算中心的建设与兴起也将直接带动下游设备投资增长。例如，在光模块采购方面，北美云数据中心已经从过去40G迅速向100G切换并开始规模化的采购，通信流量骤增导致云服务商需要加大网络投资升级以满足企业用户需求，也带来了行业短期内景气度的提升。当前国内云数据中心光模块仍以低速率为主，存在较大增长潜力，建议关注国内数通市场光模块龙头中际旭创（300308.SZ）。

上半场基础设施将大力推动下半场应用服务的发展，SAAS层将是未来最大的机会所在。SAAS层会有两种机会：一是许多软件公司转向提供SAAS服务的商业模式，A股市场中代表性的公司就是广联达（002410.SZ）；二是一些新的SAAS公司应运而生，崛起成为新的企业服务巨头。