2月21日午后,A股三大股指冲高回落,截至发稿,沪指跌0.13%,深成指跌0.03%,创业板指上涨0.6%,此前一度涨逾3%。值得一提的是,创业板指自2018年10月低点以来已上涨20%。
盘面上,猪肉、保险、通信设备、5G等板块涨幅居前;黄金股午后逆势拉升,豫光金铅、东方金钰、金贵银业涨停,园城黄金、赤峰黄金、西部黄金等个股纷纷跟涨;次新股尾盘逆势冲高,恒铭达涨停,新疆交建、新乳业大涨5%。
针对当下指数方面波动性的上升,华鑫证券指出,当前扰动市场的风险源于上周股指过快上涨之后,出现的获利回吐压力。不过,后期多项政策有望对场内风险偏好的提升继续形成合力,宽货币、宽财政、宽信用陆续出现,A股中长期行情依旧值得看好。
中金公司表示,A股中期反弹行情深化,不同属性资金逐步回归驱动市场普涨,指数加速上扬,成交显著放大;此前承压的中小板、创业板节后出现了明显补涨,上涨弹性优于主板。该机构认为,本轮中期反弹是风险偏好提升驱动的估值修复行情,对行情演绎潜在路径的判断,依赖于对不同属性资金布局节奏的预测;在“外资不断流入驱动龙头发力,博弈资金接力带动创新补涨”的阶段过后,A股市场的中期反弹行情将进入第二阶段,由普涨态势向分化格局转变。
短期操作策略上,中信证券认为依然是弹性优先,从两个方向把握:一是从事件催化的热点,建议关注1月社融超预期带动的“三网”建设投资主线;二是继续向成长要弹性,在其分化中持续关注有业绩的龙头。另外,中期有业绩韧性和景气向好的细分行业也值得关注。
光大证券表示,2月份市场风格中小创有望阶段性占优。1月份中小创因业绩不确定表现平平,存在滞涨。业绩预告发布完毕、业绩增速创下新低后,伴随利率和监管边际放松,有望修复此前过度悲观预期。
具体行业配置上,中原证券指出,2月随着短期风险释放完毕和新年长假的结束,资金进场意愿逐步加强,以OLED、5G、芯片为代表的概念股的连续上涨带动了市场的做多热情。从历年行业的相对走势来看,2月计算机行业走势整体偏强,但是3月则容易呈现两极分化的行情,4月风险更为集中,因而建议2月积极参与反弹行情,在3、4月份持股更加谨慎。
国金证券表示,考虑到当下A股大多数领域的市场份额向行业龙头集中的趋势并未发生改变,大市值龙头个股仍将表现出超额收益。行业上主推外资青睐的大金融(银行、券商、保险)板块,其次受益于煤价下跌的火电板块,对冲经济下行压力的设备类板块,如电气设备、通信等。另外主题投资上,推荐人工智能、5G产业链、新能源、创投等。
如何避免“上错车”?
板块方面,军工信息化概念大涨,教育、人形机器人概念、Sora概念涨幅居前;有色金属、航运、煤炭板块全天低迷。
三大指数本周走势分化,沪指涨1.52%,深成指涨0.56%,创业板指跌0.39%。本周家用电器、银行和煤炭涨幅居前,综合、社会服务和商贸零售板块下跌幅度居前。
深圳启富投资顾问有限公司刘奎军认为,国际金价走势决定黄金板块热度,长期看好黄金股投资价值。酷望基金刘刚指出,黄金板块与大宗商品走势联动,近期积累涨幅偏大需谨慎。联储证券李龙拴:黄金板块进入风险区,谨慎参与。
自4月15日收盘清算时起,Au(T+D)、mAu(T+D)等合约的保证金比例从8%调整为9%,下一交易日起涨跌幅度限制从7%调整为8%。