ETF基金规模井喷 指数投资开启新时代

去年末开始，市场关注度不高的指数基金异军突起，ETF市场热闹非凡。

在这一年，ETF产品逆势增长，国内ETF总规模和增长速度都创出新高，投资者投资ETF的热情高涨，超乎了业内的想象。而从2018年到2019年至今，依然热度不减，存量ETF规模不断刷新纪录，新发行产品进入市场的基金公司不断增多。如果说2004年是ETF的创立元年，那么2018年则是ETF的发展元年。

市场爆发

2018年，沪指跌幅超过了24%，年跌幅仅次于2008年全球金融危机时的65.39%，但是ETF基金却迎来了大爆发之年。2018年，ETF的规模和发展速度都实现了历史性的突破，出人意料地成为了全市场的明星产品。（数据来源：Wind）

从海外经验来看，ETF一直是受到机构投资者青睐的投资工具之一。2008年金融危机以来，全球ETF基金规模迅速增长，十年复合年化增速约21%，目前约5万亿美元，占全球共同基金规模的10%。（数据来源：ETFG，Bloomberg，CCEF研究）

反观国内，尽管当前我国ETF市场呈现爆发式增长，但在基金领域ETF仍然处于“小众”地位，ETF市场还有较大的发展空间。对比美国来看，截至2017年底，美国投资公司管理的净资产规模累计达到22.51万亿美元，ETF规模3.40万亿美元，行业占比15%，而国内ETF占比远低于这一水平，未来十年，国内ETF有望取得更大发展。（数据来源：中国基金业协会）

事实上，ETF基金规模大爆发，与近年来的市场环境、投资者结构、投资理念转变等各方面因素变化有关。

一位博时基金的从业人士表示，ETF在2018年受到市场青睐，首先，是市场行情利好导致，也可以说是资本市场发展、资产管理行业发展到一定阶段使然。ETF作为指数基金，投资标的明确，风险收益特征鲜明，交易便捷，投资成本低廉，工具属性突出，是机构以及普通投资者进行资产配置的良好标的。

其次，站在当前国内市场行情的角度来看，ETF也迎来了较好的发展机遇。2018年以来，A股持续震荡调整，尤其是中小盘股已经调整两三年，估值风险得到了较大的释放，部分投资者希望在合理价位去争取未来的反弹收益，因此，早前进场的投资者则有加仓摊薄成本的需求。

此外，市场上的个股频繁回调，投资者通过个股参与反弹的积极性受到打压，分散投资的需求急剧提升；当投资者越来越难以获得超额收益，那么，投资指数获得相当于市场平均水平的收益就成为必要之举。由于ETF投资于一揽子股票，可以分散投资、准确反映市场整体走势的优势恰好解决这类矛盾，为投资参与未来的反弹行情提供方便。

红海突围

需要看到的是，一家基金公司越早开始布局指数基金，在市场先发和客户积累方面具有更大优势。博时基金作为业内首家布局规模化、智慧型指数投资的基金公司，据Wind数据显示，截至2019年3月12日，其ETF规模已达到290.33亿元。在2018年，博时央企结构调整ETF发行了252.22亿份，规模高居2018年新发ETF首位。

对此，博时基金认为，从指数投资机会来看，央企结构调整指数具有三大投资价值。首先，指数聚焦实体经济，成份股位居核心龙头地位，估值水平处于战略性底部区间；其次，指数行业结构凸显战略新兴产业特征；最后，指数成份股受到外资追捧。

不止于此，近日，博时基金动作频频，旨在红海中突围。据悉，博时基金已全面升级旗下指数投资品牌博时“指慧家”，致力为投资者提供个性鲜明、层次丰富的全领域指数投资工具，前瞻把握指数化投资时代机遇，获取超额收益。

据了解，博时“指慧家”专注于指数投资，由博时基金大数据指数投资平台发展壮大而来。目前旗下产品涵盖核心宽基、特色主题、海外QDII、商品、大数据、债券等六大类优质指数体系，各类指数深挖不同配置需求，在把握核心标的同时，多元布局细分领域，精准定位，特性鲜明，同时重点打造头部产品，以丰富的产品层次有效满足投资者个性化的布局需求。

以核心宽基指数系列为例，该系列囊括了市场核心板块，包括博时上证50ETF、博时创业板ETF、博时裕富沪深300、博时中证500指数增强及各联接基金，代表性强，覆盖面广，且横跨普通指数、指数增强以及上市ETF等形式，可为投资者带来丰富的交易方式和收益来源。

债券指数则是2018年全市场热门的指数基金类别之一。博时基金提前布局，目前已经设立了博时中债1-3政金债指数基金、博时中债3-5进出口行债券指数基金，两只基金均是市场上首只跟踪中债该标的指数的基金，填补了市场空白。

特色主题指数系列则精选市场上稀缺、热门、或者个性的指数进行跟踪，目前包括博时央企结构调整ETF、博时上证自然资源ETF等基金；以博时黄金ETF为代表的商品指数系列基金则以突破传统、配置创新为目标，为投资者提供便利的大宗商品投资工具；博时大数据指数基金以海量数据为基石，利用金融科技持续捕捉超额收益；在海外指数布局方面，博时标普500ETF作为市场上唯一跟踪标普500的ETF基金，则以全球化的视野和格局，差异化布局低相关性的美股市场，为投资打造平衡收益和风险的资产配置新选择。

作为基金市场上的重要投资品种，投资者可以通过博时“指慧家”进行大类资产配置，也可以进行行业轮动投资。博时基金旗下成熟、专业、一流的投研团队为博时“指慧家”提供有力支撑，而博时基金雄厚的综合管理实力，也成为“指慧家”品牌的强大后盾。

（基金投资需谨慎，此文不代表第一财经观点，系出于传递商业资讯目的刊登。）