多家银行去年信用卡不良率抬头，警惕共债风险传导

随着利率市场化推进，银行吃息差的日子就要过去了，各家银行开始发力零售、中间业务寻求转型。

就零售业务来看，信用卡早已成为各家银行比拼的重要阵地。第一财经记者梳理发现，2018年，国有大行和股份制银行信用卡业务保持持续增长态势，但同时不良贷款和不良率也出现抬头迹象。

消费金融行业的“共债”现象或是银行信用卡不良抬头的原因之一，但总体来看银行风控审慎，整体资产质量可控。

上市银行发卡量和交易额大幅增长

根据多家上市银行2018年年报披露的数据，国有大行和股份行信用卡业务占据市场主要份额，发卡量和交易额普遍实现大幅增长。

从发卡量来看，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行2018年累计发卡量均过亿；股份制行中，浦发银行、中信银行、光大银行等累计发卡数量同比增速较快，均在30%以上。

2018年新增发卡量方面，农业银行高达1800万张，中信银行、平安银行均超过1700万张，浦发银行、光大银行、建设银行亦超过1000万张。

截至2018年底，招商银行全年实现信用卡交易额3.8万亿元。平安银行全年实现信用卡交易额超过2.7万亿元，同比增长76.1%。此外，光大银行交易额约2.3万亿元，中信银行突破2万亿元，浦发银行则为1.8万亿元。

信用卡发卡量、交易额的增长，提升了各家银行分期手续费和利息等方面的收入。具体来看，招商银行2018年信用卡利息收入459.79亿元、非利息收入207.22亿元，分别同比增长16.29%、38.95%；浦发银行信用卡业务全年实现总收入552.78亿元，同比增长13.39%；中信银行实现信用卡业务收入460.23亿元，同比增长17.81%；光大银行信用卡营业收入实现390.39亿元，同比增长39.43%。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言对第一财经表示，从经济层面来看，消费替代投资是当下趋势，银行因此在贷款投向上加速向零售转型，其中信用卡业务被银行视作零售业务抓手，包括在资源、考核等方面予以倾斜。同时，银行与互联网平台合作发卡，打开了流量瓶颈，在产业链层面为新增发卡的爆发式增长奠定基础。此外，相比其他消费金融类产品，信用卡在品牌效应、利率、便捷度等方面也有优势，更易受到用户青睐。多种因素合力作用下，信用卡迎来高速增长期。

透支额度高增长，不良抬头

但在信用卡业务持续增长的同时，透支额度也保持了高增长态势。信用卡不良贷款风险增加，多家银行不良率呈抬头之势。

根据年报数据，浦发银行2018年信用卡透支余额为4333.29亿元，较上年末增长3.65%；不良贷款余额78.32亿元，不良率1.81%，较上年末上升0.49个百分点。中信银行信用卡不良率1.85%，同比上升0.61%，而民生银行在2017年信用卡不良率就已突破2%，截至2018年年底为2.15%。招行相对平稳，截至2018年末，该行信用卡不良贷款率为1.11%，与上年末持平。

薛洪言认为，银行为追求开卡量的增长，在客户准入门槛上或有所放松，客群的下沉会造成不良率的提升。不过，银行业信用卡不良率整体仍处于较低水平，不会对其信用卡业务战略和消费金融行业本身带来明显的影响。过去三年间，银行信用卡业务策略是以量取胜，三年时间新增派发2.5亿张信用卡，从2018年数据看，增速已经趋缓，银行信用卡策略也临近从求量到求质的拐点。

结合央行近日发布的《2018年支付体系运行总体情况》来看，2018年全年，银行卡信贷规模保持增长，逾期半年未偿信贷总额占比下降。截至2018年末，银行卡授信总额为15.40 万亿元，同比增长23.40%；银行卡应偿信贷余额为6.85万亿元，同比增长23.33%。信用卡逾期半年未偿信贷总额788.61亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.16%，占比较上年末下降 0.11个百分点。

交通银行金融研究中心高级研究员武雯对第一次财经表示，信用卡领域的风险整体还是可控的，但部分银行信用卡不良贷款有上升势头，主要还是跟其风险偏好有关，加大了一些个人经营性贷款的投放，但我国整体信用卡快速发展也是近两年的事，而且不存在过度授信，整体风控较为审慎，所以整体风险可控。

警惕共债风险传导

不过，麻袋研究院苏筱芮分析认为，多家银行信用卡不良率同步攀升的现象并非偶然，此前部分股份制银行信用卡发展战略较为激进，发卡量竞争呈现白热化状态，弱化风控作用后可能引入一些资质不佳、共债情况较为严重的客户。

其中，消费金融行业的“共债”现象引发风险传导，可能导致信用卡不良率更加凸显。

所谓共债，是指在多个平台上同时存在债务的现象。典型共债者的产生，往往来源于超出收入能力可负担的消费需求，进而产生借贷需求。国泰君安证券研究报告显示，2018年三季度的信用卡逾期贷款率上升，源于2017年末现金贷新政导致的网贷平台大面积倒闭，2018年中又出现P2P集中爆雷，测算显示，银行信用卡不良率可能因此上升17个基点至1.50%，2019年上半年或为高点。银行整体不良率将因此上升约2个基点。

薛洪言认为，消费金融的大发展、各类放贷机构百花齐放，以共债为纽带，强化了不同机构间信用风险传染链条，但共债之所以引发行业普遍忧虑，主要的原因是信息孤岛效应下，大家对共债的真实情况不清楚。

此外，随着监管环境趋严，银行对不良的认定标准更加严格，90天以上逾期不可再长期停留在关注类贷款，必须划归为不良，一定程度上也导致银行不良率的上涨。

苏筱芮预测，宏观环境叠加行业因素影响下，2019年信用卡市场规模会继续扩张，但增幅会有所回落。具体而言，今年信用卡市场的发展预计将呈现出三类特征：一是聚焦场景化搭建，通过打造日常高频场景的生态圈来扩大零售业务规模；二是加强科技应用，依托金融科技发挥其在信用卡使用中的赋能作用，例如客户服务中的语音交互等；三是加强大数据、人工智能在风控流程中的参与度，通过精细化运营提升运作效率。