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“蓝色债券”将成为环保融资新趋势

第一财经 2019-04-09 15:17:01

蓝色债券也要像绿色债券一样更好地实现标准化、可比较、流动性,便于投资者们进行买卖。

根据国际能源署预测,达成《巴黎协定》目标并将全球变暖控制在2度以下需要投入53万亿美元。一份独立分析指出,在2030年以前实现联合国可持续发展目标需要5万亿~7万亿美元,尽管发达经济体已经接近达到这些要求,但新兴和发展中国家还面临着近2.5万亿美元的资金缺口,其中仅非洲的资金缺口就达1.3万亿美元。

有迹象显示私营部门融资正在积极响应。全球已有四分之一的投资将环境、社会或公司治理等因素考虑在内。据全球可持续发展投资联盟的数据,这种“负责任的”投资在欧洲以每年12%的速度增长,远远超过传统投资3%的年增长率。

我们也已看到诸如绿色债券或绿色贷款等新产品的发展将资本引导至气候相关的项目。据气候债券倡议组织的消息,自10年前的第一只气候债券至今,绿色债券的发行量于2018年达到了创纪录的1670亿美元。继绿色债券后,蓝色债券将成为新的环保融资方式。

“蓝色融资”亟待发展

尽管说绿色融资已经取得一些成果,但其他气候相关问题却鲜有进展。以海洋为例,海洋吸收25%的全球二氧化碳排放量,而产生的氧气量达全球氧气的50%。但海洋和沿海地区却面临着一系列令人忧心的环境威胁,包括来自气候变化、海平面上升,抑或是过度开采和污染等方面的威胁。

据英国国家海洋学中心估计,到2100年,全球海平面上升的成本预计将达到每年14万亿美元,威胁特别集中在亚洲、非洲和中东地区,其中中国可能面临的成本高达数千亿美元。同时,海平面上升还给太平洋和印度洋中的岛国带来了生存威胁。对于科威特和阿联酋这样的国家,这种威胁对其GDP的影响可能分别高达24%和9%。

非洲同样十分脆弱.非洲大陆有19个沿海城市、超过100万的人口正面临威胁。撒哈拉以南非洲地区的一些沿海社区已经逐渐被海洋吞噬,部分地区每年损失达30米的陆地。

为了对抗这些来自海洋的威胁,我们必须学习绿色融资的成功经验,利用公众和投资者不断增强的环保意识,促进“蓝色融资”和其他可持续性融资的发展。我认为大家有必要围绕3个P做出共同努力——合作(Partnerships)、平台(platforms)和产品(products)。

创造可持续发展的蓝色经济需要公营部门和私营部门并肩协作。双方都在创造可持续性融资解决方案中起着重要作用。公营部门最有条件保障良好的监管和商业环境,来协助应对难以量化或预测的风险;而私营部门通常能带来额外的融资能力、技术及实施的专业技能。诸如混合融资等解决方案(即利用公共资金刺激引导私人投资可持续项目)必定能够起到重要作用。

私营部门投资者更倾向于用平台来协助引导一定规模的融资,单独的项目可协助解决特定的挑战,但要将百万级的投资升级为十亿级的投资,就需要发行债券。

蓝色债券未来可期

绿色融资领域已经有了许多框架原则,例如《气候债券倡议》或《绿色债券和贷款原则》。我们也发现在其他可持续领域有类似的框架逐渐出现,例如《欧盟委员会可持续蓝色经济融资原则》和世界自然基金会的《蓝色融资原则》。下一步是要将这些框架原则变成可投资的平台,类似于世界银行的扩展太阳能计划,其目标是为太阳能创建有效市场。

蓝色债券也要像绿色债券一样更好地实现标准化、可比较、流动性,便于投资者们进行买卖。塞舌尔共和国在世界银行和渣打银行的支持下,于去年发行了第一只蓝色债券,从投资者处筹得资金1500万美元,为其海洋保护区域的扩张和转型提供资金,提升对重点渔业的治理并发展其蓝色经济。虽然这只是一次小规模发行,但其成功发行吸引了国际投资者和监管机构的广泛兴趣。

我们目前正与多个利益相关者合作制定《蓝色债券原则》,利用ICMA、气候债券倡议组织等机构就绿色债券所做的工作,进一步促进蓝色债券市场的发展。

我们积极发展可持续性融资的愿景,是要将私营部门和公营部门有效结合起来,复制我们在绿色债券等领域的成功经验,助力蓝色融资等其他可持续融资领域的发展。其中可获得的优势是非常可观的:在最有需要的地方填补融资缺口,同时也为投资者提供可持续的回报,让融资为解决环保问题贡献力量,为全球经济打下更具可持续性的基础。

(作者系渣打集团可持续性融资全球主管兼公营部门及发展组织全球主管)

责编:任绍敏

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