煤电项目审批有松动，煤电建设预警文件首提“电力保供”

国家能源局近日发布《关于2022年煤电规划建设风险预警的通知》，黑龙江、吉林、蒙东、山东、山西等8个地区煤电装机充裕度为红色预警，辽宁、福建2个地区为橙色，21个地区为绿色。

该通知明确，装机充裕度指标为红色和橙色的省份，要暂缓核准、暂缓新开工建设自用煤电项目，合理安排在建煤电项目的建设投产时序。原则上不新安排省内自用煤电项目投产。

煤电审批有所松动

根据《通知》，煤电规划建设风险预警的指标体系分为煤电装机充裕度预警指标、资源约束指标、煤电建设经济性预警指标。前两项为约束性指标，最后一项是建议性指标。由于北京、西藏未来不发展煤电，因此不对其煤电规划建设风险预警情况进行测算。

这是国家能源局连续第四年制定发布基于三年后规划目标的煤电规划建设风险预警。

第一财经记者梳理发现，2018年发布的《关于2021年煤电规划建设风险预警的通知》中，有17个地区的煤电装机充裕度为红色预警，4个地区为橙色；而2017年的通知中，有23个地区的煤电装机充裕度为红色预警，4个地区为橙色。相比之下，2022年煤电装机过剩局面将大幅缓解，煤电审批随着电力供需的变化有所松动。

在最新发布的通知中，绿色地区有湖北、湖南、江西、四川等21个。绿色地区意味着2022年电力供需基本平衡或有缺口的、系统备用率适当或偏低。在优先利用清洁能源发电和外送电源项目等前提下，可以按需有序核准、开工建设省内自用煤电项目。同等条件下，扶贫项目、民生热电、煤电联营、必要的电网支撑以及园区配套项目具有优先核准开工的资格。

但对于天津、河北、山西及沪苏浙皖等地区来说，即便三年后的装机充裕度指标为绿色，受限于大气污染物排放、水资源、煤炭消费总量等资源条件约束，仍须严控新核准、新开建的煤电项目规模。对于《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》中确定的重点区域，资源约束指标为红色预警，其余为绿色。

经济性预警情况显示，天津、山东、甘肃、青海、宁夏等地区2022年省内自用煤电项目的预期投资回报率低于当期中长期国债利率。

增强电力保供

禁止新建自用煤电项目的省份数量持续缩减，折射出电力供需形势的潜在变化。

上述最新发布的通知提出，预警机制既是为了巩固化解煤电过剩产能工作成果，也为了增强电力（热力）供应保障能力——这是煤电规划建设风险预警文件首次提出电力保供。

厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受第一财经记者采访时说，尽管现在看煤电供应依然过剩，但去年社会用电量同比增长8.5%，今年我们预期会增长6%以上。基于这样的情况，如果继续保持高增长，到2022年有可能由电力供应过剩转为电力供应较紧张。所以虽然是煤电建设预警通知，也同时提前规划电力保供的问题。

截至2018年底，国内煤电装机为10.1亿千瓦、占全国全口径发电总装机容量的比重为53.0%，比上年降低2.2个百分点。去年全国新增煤电2903万千瓦、同比少投产601万千瓦，为2004年以来的最低水平。

与此同时，社会用电量持续保持较快增长。“十三五”前三年用电量年均增长6.7%，高于3.6%～4.8%的规划预期。2018年，全社会用电量达6.8万亿千瓦时，同比增长8.5%，其中电能替代贡献了全国新增用电量的30%。

国家发改委提供的最新数据显示，今年一季度，三产和居民生活用电量继续保持两位数以上较快增长，同比分别增长10.2 %和11.0 %。分地区看，全国29个省（区、市）用电正增长，其中，西藏、内蒙古、新疆、湖北、安徽和广西保持两位数增长。

中电联理事长刘振亚近日表示，未来电力需求还将持续较快增长。我国总体还处于工业化中后期和城镇化快速推进期，预计未来三十年我国经济将保持中高速增长，年均增速在4.5%～6.5%区间。在相同发展阶段，美国、日本、韩国等电力消费弹性系数一般超过1，电力需求增速超过GDP增速。2018年，我国电气化率为21%，人均用电量接近5000千瓦时，仅为OECD国家的60%左右。随着城镇化、电气化进程的加快推进，特别是人民生活水平提高和电能替代全面提速，未来较长时期内我国电力需求将保持较快增长。综合考虑需求增长和能效提升等因素，预计2030年，我国电气化率、全社会用电量将分别达到31%、10.4万亿千瓦时；2050年，我国电气化率、全社会用电量将分别达到52%、14万亿千瓦时。

东中部地区在较长时期内仍将是我国电力消费的主要地区。刘振亚说，东中部地区经济体量大，人口和产业集中，在当前和今后较长时间内，用电需求在全国继续占有较高比例。2018年，东中部用电量及新增用电量分别占全国的67%和60%。预计到2050年东中部用电量占全国的比重仍将保持在60%以上。

东兴证券分析师陆洲认为，在经济面临下行压力的背景下，电力投资由于覆盖范围广、投资额高、持续时间长，成为了扩大内需的重要选项。即将出台的配额制将从政策层面为新能源消纳、装机规模扩大提供保障。

如果未来几年电力供需偏紧的情况出现，除了煤电之外还有哪些投资选项？浙商证券分析师郑丹丹对第一财经表示，水电盈利相对稳定；核电进入并网大年，替代效应明显，新项目重启确定行业成长性。