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兴业银行2018年净利增速继续回落,总资产又被招行超了

第一财经2019-04-29 20:52:42

“同业之王”的转型,今年能再度起航吗?

在推迟了一次年报业绩发布时间之后,4月29日晚间,兴业银行同时披露了2018年年报和今年一季报。

2018年末,该行总资产6.71万亿元,较年初增长4.59%;营业收入1582.87亿元,同比增长13.08%,且逐季上升;归属于上市公司股东净利润606.20亿元,同比增长5.98%;不良贷款率1.57%,较年初下降0.02个百分点,关注类贷款占比2.05%,较年初下降0.26个百分点;资本充足率提升至12.20%;净资产收益率14.27%,总资产收益率0.93%。

显然,摆在兴业银行面前的转型之路有些坎坷。

首先,从归属于上市公司股东净利润增速来看,兴业银行2018年的增速再度延续回落趋势,同比下滑0.24个百分点。其2017年归属于上市公司股东净利润增速为6.22%、2016年为7.26%。

而兴业银行的老对手,招商银行则是三年连升,尤其是2018年,其归属于上市公司股东净利润更是同比大幅增长14.84%,秒杀全部国有大行和股份行。甚至平安银行归属于上市公司股东净利润在2017年的“V”形反转以后,在2018年也实现了7.02%的增长。

从总资产规模来看,招商银行与兴业银行这些年来一直紧咬对方,胶着在第7位和第8位之间。从2016年到2017年,兴业银行一直超越招商银行,坐稳上市银行总资产排行榜第7位,但到了2018年,招商银行以6.75万亿元的总资产反超,兴业银行落在第8位,两家相差仅341亿元,排在第9位的是浦发银行。

2017年,兴业银行为顺应市场和形势变化,主动调降了规模增速,当年年末资产总额6.42万亿元,比年初增长5.44%,2018年显然还没“回过神儿来”,资产总额增速回落0.85个百分点。

在股份制银行中,兴业银行的经营特色与招商银行一样突出,招商银行有“零售之王”之称,而兴业银行则有“同业之王”之称,是最早在业内将金融科技转化为商业模式——银银平台的银行。

年报数据显示,兴业银行目前已与1906家中小金融机构建立合作关系,288家非银金融机构在资金管理云平台上线,构建起“共建、共有、共享、共赢”的完整金融生态圈。

然而,近年来,金融与实体去杠杆给银行业带来不小的挑战,对兴业银行而言尤为如此,其差异化的同业业务模式饱受市场质疑,可谓“成也同业,忧也同业”。

2018年,兴业银行的同业压降持续,例如,将客户存款持续增长和建立存款增长长效机制作为全年工作重中之重,继续降低对同业负债的依赖,去年同业负债占比为24.9%,较2016年末下降9.5个百分点。

在手续费及佣金净收入中,过去合计占比能够达到50%左右的托管与咨询业务收入,在2018年合计占比已经从2017年的40%降到30%左右,而这两项收入在一定程度上依托于兴业银行的同业撮合能力。过去几年,在大幅压降同业业务的背景下,兴业银行给客户提供的投融资中介服务相应减少,收入增速也下降较多。

与挑战相比,兴业银行年报也凸显出诸多亮点,比如,最能衡量“商行+投行”成效的标尺——2018年非息收入同比增长21.56%,在营业收入中的占比上升2.76个百分点至39.57%;2019年一季度非息收入继续保持高速增长,同比增长70.85%,营收占比进一步提升至48.11%,收入结构更加轻盈。

另外,资管业务转型也在加快,2018年末,兴业银行代客管理资产超过3万亿元,稳居全市场第一梯队;银行理财产品余额1.82万亿元,较年初增长10.05%,净值型产品同比增长287.88%,在非保本理财中的占比较年初上升36个百分点至49.60%;2019年一季度净值型产品继续快速增长,同比增长233.70%,在非保本理财中的占比升至53.08%。

安信证券分析师张宇认为,2019年有望成为兴业银行同业业务存量问题的“出清之年”,进而成为基本面的“拐点之年”。

责编:林洁琛

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