中信证券指出,2019Q1消费提前显现回升态势,好于预期。虽经济复苏进程仍存波动,但结合基数效应考虑,19Q3消费回升趋势仍较确定。中信证券认为,消费是中国下一阶段经济增长更为重要的驱动所在,配置价值突出,建议坚守消费,分享“中国成长”。短期可继续关注CPI上行背景下农业和超市的配置机会,以及地产后周期等周期复苏逻辑下的修复:家电零售、家居、酒店、造纸等,弱周期配置首选必选和低价可选。
中长期配置基于行业成长空间和持续性+品牌竞争力,坚守细分龙头。消费产业下半年推荐组合:恒瑞医药(600276.SH)、复星医药(600196.SH)、乐普医疗(300003.SZ)、益丰药房(603939.SH)、家家悦(603708.SH)、牧原股份(002714.SZ)、贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、苏宁易购(002024.SZ)、中顺洁柔(002511.SZ)、首旅酒店(600258.SH)、晨光文具(603899.SH)、中国国旅(601888.SH)、伊利股份(600887.SH)、天虹股份(002419.SZ)、宋城演艺(300144.SZ)、颐海国际、视源股份(002841.SZ)、森马服饰(002563.SZ)、中公教育(002607.SZ)。