证监会表示,从上市公司信息披露违法行为类型来看,主要包括以下几种:一是财务欺诈行为;二是未依法披露关联关系及关联交易;三是未依法披露股东权益变动情况;四是所披露的信息存在误导性陈述,如万家文化所披露的龙薇传媒收购事项的确定性存在误导性陈述;五是未依法披露重大事项。
上市公司信息披露违法行为形式多样,动机各异,相关主体对市场、对法律、对专业、对投资者缺乏敬畏之心,频频试探法律底线,暴露出资本市场生态环境仍不理想,亟待改善。部分上市公司在经营中急躁冒进,偏离主业,炒作热点,加杠杆玩“跨界”,在经济下行周期中业绩变脸,是信息披露违法的重要诱发因素;现代公司治理文化发育不足,部分董监高合规意识淡薄,不能正确认识上市公司作为公众公司的社会责任及法定义务和董监高对于全体股东的信义义务。
段宇飞涉嫌严重违纪违法,目前正接受广东省纪委监委纪律审查和监察调查。
政策和制度在表达上需尽可能进行确定性表达,避免市场出现理解分歧。
上市公司退市监管迎新规
压紧压实各方责任、切实提升发行上市监管效能、从源头上提高上市公司质量是方向。
根据“监管18条”,有多项具体规则正在酝酿出台。比如,证监会将推动出台上市公司监督管理条例;将针对减持制定部门规章,修订自律监管指引,完善询价转让细则;制定上市公司市值管理指引等。