风口丨盘中跌破2838，5G牌很多，先打谁？怎么打？

此前业界曾传5G商用牌照将于9月发放，此次国家权威媒体宣布5G商用牌照有望提前发放，预示着中国5G正式商用提速，彰显中国对于全力推进5G商用决心，预计未来政策还会持续强化。

从全球进程来看，5G从之前的主题向产业落地阶段跃进。通信行业在5G拉动下，进入新一轮上升周期，行业投资价值凸显。与4G相比，5G投资规模更大(超1.5万亿)，建设周期也更长。预计今年建设5G基站约在10万个左右，明年50万站，今年三大运营商在年报公布5G总体投资约在330亿左右，在5G牌照提前发放背景下，运营商资本开支有望追加投资，技术上自主可控成为行业亟需突破痛点。

回顾3G、4G牌照发放后，通信指数涨幅和设备商估值均向上趋势明显：回溯3G、4G周期，国内运营商资本开支通常与移动通信技术革新周期一致，三大运营商的资本开支通常发牌前一年开始上涨，发牌次年达到顶点，随后小幅回落，并在下一代通信技术来临前的2年达到低点。通信指数指数和设备商估值通常在发牌前一年开始上涨，发牌后一年主题期具备一定估值溢价，随后进入业绩兑现期，估值逐步回落。

随着 5G 牌照的提前发放，2019年 5G 建设将逐步开启，无线占比最大，重点推荐主设备商中兴通讯、烽火通信;天线滤波器世嘉科技;光器件天孚通信、中际旭创、光迅科技;5G 下游物联网、车联网、工业互联网具有更长成长逻辑，代际更迭下运营商也将面临更大机遇，重点推荐高新兴、中国联通;从端到云，云计算为大势所趋，重点推荐光环新网、宝信软件、星网锐捷、中际旭创、亿联网络。

我国或将从今日正式进入5G元年。

无惧风雨，5G商用牌照发布

工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。

5G再度吸睛。

权威指数作参考，5G投资拒绝被忽悠

伪概念股无厘头上涨，如何投资到货真价实的5G概念股?

投资者可以参考中证5G指数。

中证5G通信主题指数是中证指数有限公司选取产品和业务与5G通信技术相关的上市公司作为样本股，包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机运用等细分行业，旨在反映相关领域的A股上市公司整体表现。

该指数的行业权重分布为电信业务占比82.46%，信息技术占比15.74%.

十大权重股包括：中兴通讯、中天科技、亨通光电、烽火通信、信维通信、海格通信、光迅科技、华工科技、春兴精工、星网锐捷。其中中兴通讯权重最高，为13.31%。

蹭5G热点的公司不在少数，通过中证5G指数，普通投资者可以甄别出真正的5G产业链中公司。

中证5G指数还按照相关权重为指数成分标的进行了排序，投资者还可以聚焦成分股中的头部企业，如果5G整个板块上行，这些头部企业也会表现不错。

1、重点关注设备商：中兴通讯(禁令解除后业务迅速恢复，预计19年54.03亿利润，18倍)、烽火通信;

2、关注天线射频：沪电股份(天风电子联合覆盖)、世嘉科技、深南电路、生益科技、通宇通讯(A股天线龙头)、华正新材。建议关注：武汉凡谷、东山精密(电子团队覆盖)等;

3、关注基础设施：中国铁塔(港股)、华体科技(5G智慧路灯)、三维通信(微信生态圈与5G小基站)、中嘉博创(站址运营)、中通服(港股)等;

4、关注光模块：中际旭创(全球数通光模块龙头，5G重要突破)、剑桥科技、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头，高端芯片有望自主化)、博创科技、新易盛、太辰光等。

虽然5G投资是趋势明朗的热点，但需要注意的是，5G产业链对贸易较为敏感。

另外在投资时注意个股的是否有势的存在!无趋势不投资!

札记：

美国降息预期，继续上涨，原油价格下跌;我们A股高开低走，市场难以形成合力!

从宏观角度，今日没有重大事件推动，将呈现交易相对清淡格局，主题投资将会持续!

微芯生物、安集科技、天准科技获上市委审核通过，将正式登陆科创板，影子股：

微芯生物背后有搜于特、江苏国信、华立股份3家影子股，天准科技背后有东吴证券、誉衡药业2家影子股，安集科技背后有张江高科、中兴通讯、兆易创新、新易盛、小商品城5家影子股。

市场对这批影子股除了搜于特前期有明显涨幅，其余都兴趣索然，大概与占比较小有关!

昨日热点在种子农业，不过我们需要细分，种子概念股前期已经经过一轮快速拉上，昨日又纷纷低开大阳线，但是从分时走势，基本是尾市拉升，量能没有超越前期，顶点没有超越，从技术走势上今日即便是创新高也是诱多出货嫌疑，要特别注意风险;(如图)

农产品板块就不同，股票大多呈现启动初期征兆，上午封涨停，具备一定持续性，今日可继续跟踪，注意今日量能最大者，有望成为农业新的短期龙太子!

黄金板块受到金价影响，有所活跃，但从个股角度，技术形态及量能配合，均不是十分完美，目前看，属于超级短线波动，走出独立维持数日行情的概率较小!

稀土板块继续有消息催动，但是龙头金力永磁已经进入短期整理形态，量能出现微微萎缩，今日是调整第三天，将会正式确定本处调整将以何种方式展开，今日高举高打，早早的封住涨停，则确定换庄完成，开始再次攻击，攻击高度与新庄意愿有关，与技术无关!

如果继续缩量调整，走出下降通道，那后期A-B=C调整将是大概率，需要等机会!

5G板块今日还会继续活跃，因为今日预计5G牌照发放!

科创板影子股昨日观察，开始今日调整周期，大约持续3-5日，可等下一次启动点!

成交金额排行版看，热点十分分散!

大盘观点：

涨跌难有大的波澜，多空都很难下重手，券商、银行是市场稳定剂，如果出现急跌，这两个板块会平衡

操作建议：

保持五成以下仓位，短线聚焦热点，今日关注：农业(非种业)、稀土永磁、5G，这三个相对确认;软件、科创板影子股、芯片等科技股，需要观察变化!