互联网人工智能等新兴产业催生新富阶层，中国高净值人群主力悄然生变

互联网、人工智能等新兴产业批量产生的新富阶层，已成新增高净值人群的“策源地”。财富来源的变化，也在使中国私人银行格局发生新的变化。

6月5日，招商银行和贝恩公司共同发布了《2019中国私人财富报告》（下称《报告》）。该报告称，截至2018年底，中国个人可投资资产总规模达190万亿元，2016-2018年年均复合增长率为7%；预计到2019年底，可投资资产总规模将首次突破200万亿元大关。

其中，可投资资产在1000万元以上的高净值人群达197万人，2016-2018年年均复合增长率为12%，预计到2019年底将达到约220万人；持有可投资资产61万亿元，预计到2019年底的可投资资产规模将达约70万亿元。

这些高净值人群中，大量来自互联网、人工智能等新兴行业的新富阶层。这类人群在高净值人群的所占比例，已经从2017年的29%上升到2018年的36%。

新兴产业公司崛起，有的已经上市，产生了大批新富人群；另一个现实是，2018年以来，中国私人银行客户和管理资产的增速明显放缓，竞争更加激烈，私人银行发展的新格局正在形成，并谋求以上市、拟上市公司高管人群为目标客户，探索新的增长点。

新富阶层快速成长

与传统高净值人群相比，新富阶层所从事的行业和领域，大多数集中在新兴产业。

“传统的创富人群，主要集中在传统制造业和房地产等行业，随着互联网、生物医药等新兴产业的快速发展，并且通过境外上市等方式，新兴富裕阶层开始批量产生。”招商银行私人银行部总经理王菁说，不同于传统的高净值人群，新富阶层总体来说更年轻，受教育程度更高。

除了从事行业不同，新富阶层的财富来源，与传统高净值人群也有很大差别。一些新兴富裕人群，其财富并非依靠成为企业创业者或长期经营积累。

王菁说，在传统行业，股份集中在主要股东和管理人员那里，而新经济行业的公司，在创业初期，普遍采用“现金薪酬+股权激励”的模式，除了核心管理层，主要技术人员、骨干、中高层人员都持有股份，企业一旦上市，这些人群就会进入新富阶层。贝恩公司全球合伙人曾丽春说，未来，这个群体在中国还有非常快的成长速度。

同传统创富人群不同，新富阶层大都比较年轻，接受过较好的教育，对专业投资、成熟金融市场新产品以及复杂产品接受程度普遍较高，还有较为复杂的企业、个人金融解决方案需求。

私人银行竞争加剧

一边是新兴产业公司在中国大量崛起，但另一个现实是，2018年以来中国私人银行客户和管理资产的增速明显放缓，竞争更加激烈。

根据《报告》测算， 2016年至2018年，中国个人持有的可投资资产总体规模，年均复合增长率为7%，预计2019年同比增长6%；高净值人群的财富总量，则同比增长11%。随着财富管理市场竞争加剧，大中型银行也在加大力度争夺市场份额。

“各家银行对财富管理的重视度空前高涨，投入大量资源，布置各种策略落地。”王菁说。

公开数据显示，截至2018年底，招行、工行、建行、农行的私人银行客户分别达到7.29万户、8.07万户、12.72万户、10.6万户，管理客户资产规模依次分别为2.04万亿元、1.39万亿元、1.35万亿元、1.12万亿元。事实上，目前在财富管理领域，除了银行设立的私人银行，券商的私人银行也值得关注。最近几年，一些大型券商，也在布局财富管理业务，单独成立财富管理部门。

曾丽春称，随着中国金融市场的进一步开放，外资银行加大了在中国市场的投入，不管境内境外，竞争都比以前激烈。贝恩公司全球合伙人欧文瀚说， 目前的现状是，中国私人银行在参与境外市场客户的竞争，外资机构同样也参与到中国境内市场的竞争。

为开展私人银行业务，一些境外的金融机构，已经将私人银行拆分为子行，独立开展业务。如华侨银行就通过收购方式，设立了专营私人银行业务的新加坡银行。“只做私人银行的子行，保留了的核心的人才、架构、业务模式、薪酬，都跟华侨银行传统的商业银行不一样。” 王菁说， 随着金融体系的改革，中国境内未来也有这种可能。

除了业务架构和运作方式，中国进行的金融和资本市场改革，也为私人银行带来了新的机会。

王菁说，2018年，港交所对上市规则进行了重大改革，吸引了一批优质、符合规则的公司在香港上市，产生了大量新富人群，而沪港通、沪伦通等新交易工具的推出，则使香港资本市场对高净值人群的吸引力持续上升。

市场格局的变化，促成了财富结构的变化，进而推动了财富管理机构获客、业务打法的变革，上市公司、拟上市公司高管人员，成为私人银行的客源目标。

除了香港市场，境内正在紧锣密鼓推进当中的科创板，也有望成为新富阶层成长的领域，并且成为私人银行的“新战场”。王菁说，一些银行已经在跟踪科创板拟上市企业的情况。