风口丨热点切换 军工雄起

一，大盘分析

1，大盘继续前一天的走势弱势震荡整理，全天在绿盘当中运行，但幅度较小，基本稳窄幅横盘运行，成交量同步有所缩小，板块各个分化较为明显，操作难度加大。

2，技术走势分析，本周初的反弹只有周二是反弹较为有力的一个中阳线，全天一阳穿四线，一度激发了市场的做多热情，但之后的两天却非常的冷静和低调，连续的两个弱势震荡整理小K线，总体看来还是较为正常，因为目前市场情绪和心态还不稳定，指数在前期跌下来之后已经有较长时间，第一次重新站上30人线，显得较为匆促，因此需要进行消化整固，但是我们也看到，市场的人气情绪并不亢奋吗，没有恨明显的新的主线领涨板块出现，周二的大涨也和消息刺激有关，自主性上涨的动力还不是很充足，因此反弹后续不宜过分乐观。

3，市场表现观察，昨天市场盘面分化严重，市场本来看好的基建一带一路板块内部分化严重，农业，稀土永磁，5G，芯片半导体的表现都分化严重，能走强的龙头已经少之又少，很多个股也有冲板开板的震荡表现，而沉寂了一段时间的氢燃料电池以及光伏有一定的表现，电竞有戏板块也有消息刺激带动有一定板块效应，军工等也有一些表现，因此盘面涨停板数量并不少，但感觉市场热点轮动散乱，操作难度反而加大。

4，外围市场观察，美股连续整理之后，昨天有温和反弹，欧洲跟随勉强反弹，港股低开后逐步回稳，日经韩国弱势震荡整理，总体外围表现一般较为温和。

5，综上所述，市场连续横盘弱势整理，成交量同步减少，市场仍然较为冷静，市场赚钱效应仍然存在，但版块个股龙头轮动切换较快，操作难度较大，而后续两天较为关键，能否继续强势震荡上行还是进行弱势震荡整理需要观察，因此不宜盘中追高为好，没有把握可以轻仓观望，继续关注主流板块龙头但要注意低位补涨的为好，高位震荡个股宜逢高减仓出局，给予市场操作指数一个星。

二，板块综合分析

1，昨天氢燃料电池再次异军突起，出现了大面积涨停，和有关消息面带动有关，国家补贴政策出台，之前的老龙头纷纷强势冲击涨停，对盘中昨天表现强势的部分龙头可继续谨慎跟踪观察，但高开过大不宜盘中追高为好。

2，基建及一带一路昨天表现分化，前排龙头继续涨停，但后排跟风出现高位震荡回落，龙头追高也或有一定风险，因此注意短线风险控制，短线不宜追高为好。

3，贸易摩擦题材的几大分支5G，农业，稀土永磁，芯片半导体都有个别龙头继续涨停，但板块内部分化很大，龙头即使涨停也出现了高位放量表现，所以要注意控制追高风险，高位震荡不能封板的一逢高减仓出局为好。

4，军工，游戏电竞有一定异动表现，但是否有延续性需要跟踪观察，不盘中追高为好。

5，部分低位低价垃圾股表现强势冲板，观察是否有独立个股持续走强。

三，强势重点板块及龙头个股跟踪观察(见黑马点金及盘前重点提示)

札记:

美股上涨，从逻辑分析竟然是因为市场预期美国经济要下滑，美元要贬值，恐慌性、避险情绪主导下的买入动作，其实昨日美国利空开始有一些，比如欧盟、俄罗斯成立委员会，商议卢布、欧元直接交易的可能、特斯拉申请中国配件减免25%被拒，库克到白宫拜见特朗普，或许都与正在向纵深演绎，未来不确定因素加大!

现在最佳的宏观配置组合：多黄金+空美元+多A股(防御&自主可控&中国优势品种)

昨天融资融券数据没有出来，但是前日(6月12日)融资流入最大的板块是稀土及稀土永磁板块，昨日北上资金买入最多的个股除了那些老面孔外，多了一个北方稀土;

科创板开板，历史性的时刻，本周末联合测试，软件上线测试，将是从硬件环境中最后一个环节，下周开始随时可以开始上线，从目前看，考虑到首批上市家数不嫩太少，申购以及摇号安排上市，预计将在7月中旬正式鸣锣，我们期待!

热点方面：

从成交金额排行榜看，相对集中的是券商及稀土;从板块方面是互联网与科技;

稀土永磁材料昨天走出调整，从个股来看，攻击结构状态没有破坏，因此需要继续密切跟踪，暂时不要参与，维持昨日判断，走出某种形式的调整形态，不同形式调整形态对应不同调整周期，目前看最长不会超过12天，短则5天，将会再次指明运行方向;

稀土板块以星线报收居多，形态目前属于强势调整盘口，此处通常最短第三天(下周一)，最长下周三选择方向，只要在高位持续星线报收，则继续攻击是迟早的事情，请继续留意，确定真假攻击，最简单条件之一就是量能是否继续放大;

磁性材料还是难判断的形态，暂时维持处于某种级别的出货&调整之间形态，短期观望为佳;

昨日相对集中的热点还有就是近20只垃圾股，问题股，这类股票集体封涨停主要是短期热点匮乏所致，没有技术及基本面参与的逻辑，属于被套资金自救行为，不要去做接盘侠;

另外一个是“603***”的股票集体走强，这类股票目前炒作逻辑：

新上市不久，业绩稳定没有下滑风险，盘口经过调整较轻，历史套牢不多;概念题材较为丰富，

技术形态大多处于良好攻击状态，有兴趣可以短线小仓位参与一下，不过注意止损!

农业板块将开始分歧加剧，不适合参与!

互联网中攻击技术态势较好的不是很多，券商需要跟踪新龙头动向;5G个别龙头会持续攻击;

黄金板块继续存在机会!

大盘观点：

周线级别调整临近尾声，但没有结束;底部扩口喇叭型继续维持;大幅下跌概率不在，热点继续集中，新热点暂时很难涌现;

操作建议：

科创板影子股、”603***”技术态势好的个股、稀土、黄金;跟踪观察稀土永磁、软件、互联网、芯片、自主可控等题材，出现机会短线出击;

仓位：不超五成!

国资委印发《国务院国资委授权放权清单(2019年版)》，进一步加大授权放权力度。授权放权清单的出台标志着落实国有资本授权经营体制改革迈出了重要步伐。此前，《改革国有资本授权经营体制方案》已出台，国资投资运营试点在资本运作和激励机制方面获得更多支持。下一步，国资委将加强指导督促，使授权放权工作在中央企业和地方企业有序推进、全面落实。以国有资本投资、运营试点为例，目前央企层面入选的集团已达21家，航空工业集团是目前唯一一家入选该试点的军工集团，有望在资本运作、激励机制改革等方面再次引领军工企业的改革步伐。

军工行业改革如资本运作等步伐加速明显，大有可为。近日，洪都航空拟以航空零部件业务置换洪都集团导弹资产方案披露;此前，国睿科技资产重组获财政部批准，且其控股股东将变更为中电国睿，表明行业资本运作继续加速。从政策层面看，年内军工上市公司会议等鼓励行业资本运作，提高上市公司质量。从产业层面看，目前我国军工央企整体而言盈利能力偏低，同时资产证券化率不高，仍有大量优质资产在上市公司体外。从相关支持上来看，总规模1500亿元、首期500亿元国家军民融合基金、总规模100亿元中兵国调基金、总规模600亿元、首期300亿元“双百基金”等国资混改基金相继成立，有望助推行业资产证券化;从产业推进看，自2018年以来，军工行业资本运作步伐明显加速，预计2019年军工企业将迎来资产证券化的新一轮浪潮。

改革叠加成长，一方面，各项改革持续推进，如国资授权经营体制改革、混改和资本运作等，有望持续提升军工行业活力和企业盈利能力;另一方面，行业基本面持续改善，特别是十三五后两年行业订单有望加速释放，且公募基金军工行业整体持仓仍低，推荐重点关注积极推进改革的相关标的，及各大军工集团旗下资产证券化相关优质标的。强烈推荐：中航机电、中航科工、中航沈飞、中航飞机、中直股份、航发动力、中航电子、中航电测、中航资本等。其他关注：1)船舶工业：中国船舶、中船科技;2)船舶重工：中国动力;3)中国电科：四创电子、国睿科技;4)兵装集团：利达光电;5)航天科技：航天电子、中国卫星;6)航天科工：航天发展;7)海兰信。