风口丨胡晓辉：行情演绎润物细无声

札记：

周末消息面看似平静但是内涵极为“劲爆”;券商分类监管，这必将真正催生国际化大投行，一改过去的分类评级制度，简单，直接，明确;未来头部券商将被允许更高的杠杆倍数(2008-2018年境内券商的平均杠杆率(剔除客户保证金)仅为2.8倍;相比之下，美国投行的杠杆率普遍超过15倍，金融危机前更是高达30倍左右;日本近五年杠杆率也将近20倍。究其原因，我们认为偏低的杠杆率与资金成本、负债结构、业务结构等有关。);新的分类标准后，头部券商的盈利空间打开，对于板块来说，无疑是长远利好，以往的分类标准，小券商不求有功，但求无过，也能获得较高分类评级;

房地产调控润物细无声中徐徐推进，任何期望在极端情况下再次放松地产的幻想均将破灭;加大财政支出，为地产行业自主整合，赢得战略空间，我们看到行业集中度越来越高;

全国逐步推开的“旧改”，为建材板块、上下水管道、地下管网等带来新的增量机会，外墙涂料板块最直接受益;

维生素巨头巴斯夫维生素装置出现问题，预计11月复产，维生素板块短期催化剂明显，目前维生素价格大约415元/公斤，历史最高点1450元/公斤;

垃圾分类题材预期今日分化;

本周进入超级打新周，科创板半个月后正式开板，影子股，对标股将掀起新的攻击波;

大盘观点：

周线级别反弹没有结束，新的向上攻击随时展开;

日线缩量非常明显，惜售心态表露无疑;小级别上升通道保持;今日存在延续攻击欲望;

六十分钟级别攻击延续，早盘热点及量能直接决定今日是否是启动日，注意早盘第一小时量能;

操作建议：

科创板影子股、对标股、券商股、维生素股等出现交易机会的概率最大;ETC概念有望持续;垃圾分类题材出现分化;自主可控题材，科技股相对活跃

仓位建议：启动即可顺势加仓至七成!