豁免关税+政策驱动，医疗器械概念股迎上涨机遇

7月11日早盘，医疗器械概念持续拉升，截至发稿，理邦仪器、九安医疗涨停，国新健康涨逾8%，冠昊生物涨逾7%，其余个股均不同程度上涨。

商务部网站10日转载路透中文网报道称，美国政府周二表示，将免除从医疗设备到关键电容器等110种中国产品的高额关税，这让一些曾表示这些关税损害了它们利润的美国公司得到了缓解。

2018年7月6日，在双边贸易战的首轮战役中，美国对价值340亿美元的中国进口商品加征25%的关税。这场贸易战已经扰乱了全球供应链，耗费了数十亿美元。今日公布的这份范围相对较小的豁免清单，可追溯到该实施日期起生效，并从周二起为期一年。

在美国贸易代表办公室做出上述豁免之前，过去一年已经批准了1,000项豁免。美国已对价值2,500亿美元的中国进口商品征收关税，并威胁要对另外3,000亿美元中国商品征收关税。

不过，特斯拉的一些中国制造的汽车电路没有获得豁免。美国贸易代表办公室表示，这些零部件对“中国制造2025”计划具有“战略意义”。

此外，近日，国家药监局、国家卫生健康委联合印发《医疗器械唯一标识系统试点工作方案》。两部门将选定部分重点医疗器械品种、部分省份作为试点，探索加强对医疗器械全生命周期监管，初步建立医疗器械唯一标识系统，实现唯一标识在生产、经营、流通和使用中的示范应用，探索形成从源头生产到最终临床使用全链条联动，为后期全面推行医疗器械唯一标识制度，提升医疗器械监管效能和卫生健康管理效率奠定基础。

根据《方案》，两部门将以心脏、颅脑植入物、假体类等高风险植（介）入类医疗器械为重点品种，同时覆盖不同种类的典型产品，遴选部分境内外医疗器械注册人、经营企业、流通企业、使用单位、学会协会以及发码机构，及部分省级卫生健康管理部门、省级药品监管部门联合开展试点。

川财证券预计，随着中报业绩预告的超预期表现，医药板块有望延续上涨行情。医疗器械方面我们认为市场预期差仍存，行业看，骨科植入市场有望维持较高增速，同时国家严控耗占比等控费政策持续推动进口替代，相关标的：泰格医药、普洛药业、富祥股份、大博医疗等。

中银国际证券看好生物制品、医疗服务、医疗器械等政策免疫行业。行业准入门槛进一步提升。生物制品行业进入强管制时代，将对于目前规范运作的生物制品公司产生利好。医疗服务（高端、民营、专科等）将持续受益于消费升级。医疗器械（国产设备类）将持续受益于医疗服务下沉带来的对国产医疗设备需求增长。关注凯莱英、昭衍新药、普洛药业、迈瑞医疗、开立医疗、华兰生物、康泰生物、振兴生化、康弘药业。

平安证券表示，行业分化大背景下，回避受压领域，布局影像、口腔、创新三大主线。建议短期回避受政策压制领域，坚守政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头，建议聚焦影像、口腔、创新三条主线。主线一：影像诊断产业链，包括影像设备、显影剂、影像服务产业，重点推荐受益配置证政策的核医学龙头东诚药业，以及碘造影剂原料龙头司太立；主线二：口腔医疗及相关耗材受益于消费升级，重点推荐口腔连锁龙头通策医疗和修复耗材企业正海生物；主线三：在药政环境的倒逼和鼓励创新政策的推动下，国内药品创新产业链蓬勃发展，重点推荐创新储备丰富的科伦药业、海辰药业，以及分子砌块龙头药石科技、CDMO龙头凯莱英。