半导体概念早盘全线上攻，相关设备国产替代站上风口

7月17日早盘，半导体概念直线拉升，截至发稿，阿石创、富满电子、南大光电等4股涨停，华微电子、韦尔股份、大港股份涨逾5%，其余个股纷纷跟涨。

本月初，日本宣布限制向韩国出口半导体材料，主要包括氟聚酰亚胺、光刻胶以及高纯度氟化氢。

据报道，韩国对日本原材料的依赖很高，日本目前生产的这些原材料占据了韩国需求的90%。韩国的三星电子、SK海力士、LG电子等主要电子产品生产企业受到不小影响。

据悉，韩国公司半导体的库存一般是一个月到两个月，虽然韩国已经宣称每年投资1万亿韩元自主研发，但短期内不太可能见效。

据上海证券报报道，我国的新材料和半导体相关行业正处于发展较快的阶段，因此从中国寻求替代品也是一条必由之路。

对此，业内人士表示，日本禁运的这三种材料中，高纯度的氢氟酸，也就是电子级氢氟酸是我国相对发展较快的领域。

据西南证券研报数据，去年我国电子级氢氟酸的产能已经超过20万吨。海关总署网站信息显示，去年我国出口氢氟酸达到2.7万吨。

此外，小米最近频繁出手投资芯片业务。据天眼查显示，小米旗下湖北小米长江产业基金合伙企业已战略投资了芯原微电子，目前持股占比6.25%，为第四大股东。芯原微电子主要设计应用于智能设备中的系统级芯片(SoC)，目前正在冲击科创板。此外，小米旗下的基金还入股了恒玄科技。恒玄科技是全球TWS无线耳机芯片领导厂商，其芯片已在华为、小米等一线厂商的产品中实现量产应用。

作为芯片厂商，芯原微电子和恒玄科技均处半导体产业链上游位置，小米此番布局，让外界再次关注小米自己“造芯”的可能性。

民生证券指出，受上半年智能手机需求下滑等因素影响，电子行业整体增速放缓。据，截至2019年7月15日，SW电子行业合计237家企业，130家(占比56%)披露19年中报业绩预告：中报业绩预告业绩区间增速中值超过50%以上有41家，占比32%(18年中报业绩增速超过50%的企业占比为20%，高出12个百分点);业绩区间增速中值处于30%到50%的有10家，占比8%(18年占比为14%，低了6个百分点);业绩区间增速中值处于0到30%的23家、占比18%(18年占比为27%，低了9个百分点);业绩区间增速中值在0以下的56家，占比43%(18年占比为39%，高出4个百分点)。

该机构认为，随着国内智能手机二季度出货增速企稳，华为事件之后上游核心电子元器件进入加速国产替代阶段，三季度旺季备货、5G换机和网络部署开启、贸易影响边际下降将有望驱动电子行业景气度迎来向上拐点。

该机构建议：半导体建议关注兆易创新、圣邦股份、韦尔股份;消费电子建议关注立讯精密、歌尔股份、欣旺达;5G建议关注深南电路、沪电股份、飞荣达;LED建议关注国星光电;PCB建议关注景旺电子、崇达技术。

中信建投指出，短期来看，日韩贸易摩擦将会导致NAND Flash、DRAM价格上涨，也会影响三星的可折叠屏幕和先进存储芯片的制造；相对而言，台积电将受益于芯片制造技术优势和获得三星重要客户的订单，中国存储芯片厂商如长江存储，合肥长鑫，兆易创新，面板厂商京东方，TCL等有望受益。

不过，长远来看，全球化垂直分工所模式开始被打破，各国更加重视供应安全与自主可控，也会带来资源浪费，研发和投资效率低，对市场相应能力变慢等问题，并可能带来全球技术标准的割裂，使得科技行业的景气度和创新力变弱，导致推迟5G建设和5G终端及应用的进度。