风口丨金融股再担重任 新板块进入试错阶段

札记：

央行降息的目的都是对冲经济下行风险，美联储不论如何表述，都改不了美国经济下行风险!

昨天证金共识“降息”,目的清晰，对冲潜在的股指下行压力，为投资者加杠杆(融资)降低成本，从政策角度无疑是好事情，如同央行加息降息对经济增速影响很大一样，证金公司转融资虽然规模不大(目前260亿左右，高峰1000亿)，但是指导意义很强烈，将引导证券公司融资利率下行，长期利好股市，市场短期解读利好证券!

中国证券金融股份有限公司决定自2019年8月8日起，整体下调转融资费率80BP，其中：182天期费率由4.3%下调至3.5%，91天期费率由4.6%下调至3.8%，28天期费率由4.7%下调至3.9%，14天期和7天期费率由4.8%下调至4%。

历史上的八次调整利率，其中对资本市场产生重要影响的：

2014年8月15日，证金公司将转融资业务费率下调80基点，182天期转融资费率从6.6%降至5.8%

2015 年1月19日， 监管层2015年首次出手规范两融业务，证金公司将转融资的年利率从 5.8%上调至 6.3%(182 天)，当天沪指大跌 7.7%。

自2016年3月21日起，中国证券金融公司恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天等五个期限品种，并下调各期限转融资费率，具体为：182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。

热点方面，稀土我们在上周早盘首次再次提示短线机会后连续攻击，目前盘口需要关注的要点是龙头金力永磁是否能继续放量穿越历史新高，如果形成这个格局，就要考虑新的上升空间打开，毕竟中美短期达成协议的可能基本没有，市场炒作预期不会缺失，叠加稀土供给收缩，需求提升，涨价预期明确，历史长稀土价格与稀土概念股走势重合度超过90%;

钴受到嘉能潜在可关闭矿山预期，出现集体涨停，重钴供给角度目前全球年产量大约14.5万吨，过剩大约1.7万吨的样子，本次嘉能可如果关矿，将影响大约2.5万吨产能，钴将出现供应短缺，叠加新能源汽车锂电池需求增加，钴价上行是大概率，从钴板块个股空间来看，前期下跌大多无量，具备很好的炒作空间，后期将继续吸引资金持续流入!

昨日有色还有跟随品种今日将被资金抛弃，毕竟基本面支持力度有限，反倒是受到地产投资增速下滑影响!

今日证券会有所表现，力度需要看盘面!

科创板由于主板热点持续性较强，资金短期关注度下降，再次出现波段机会需要等待主板热点减弱，新的科创板股票上市

下图是近期板块调整幅度统计，无疑是地产产业链受到影响最大，后期积极回避!

大盘观点：

今日反弹不改调整格局，维持最少持续数周的弱势调整格局!

仓位配置：

三成以下关注钴，跟踪黄金、稀土龙头演绎，在做决定!券商属于短线事件性机会，参与难度较大!

周三指数受外盘反弹影响高开低走，题材这边周二表现最好的华为科技这块福蓉科技四板一字开盘一度带动了科技这边的老龙东方通信，东信和平，大港股份等反弹，但是最终自己却没能锁住筹码抗住抛压大幅回落。日内最强的题材是钴，这块纯消息刺激的，钴这两年价格回落七成，龙头企业因为行业产能过剩亏的停产了，然后资金发动了板块。最终晋级四板的是稀土老龙金力永磁还带动了同样是反制的农业股万向德农反包，但是从逻辑来说没想象力，高度有限了，力度肯定不如第一波。科创也没能反包成功，这里大概率进去震荡行情了。

周四应对策略：指数这里会继续震荡一下，然后再往下寻找支撑，这里更加应该注意混沌中走出来的注题材，新板块，控制仓位参与低位的一二板，进入试错阶段。

情绪悲观之际，有三条重要利好，证金下调转融资费率，MSCI提高纳入因子带来千亿增量资金，隔夜美股走V收涨，多重利好刺激下，今天A股有望上演修复性弱反弹，强度如何就看券商股表现了。

板块机会：

券商：证金下调转融资费率，后续券商也会下调两融费率，监管层鼓励做多的意图明显，今天券商将成为反弹主力，关注红塔证券、长城证券、华林证券等。

钴：嘉能可将暂停全球最大铜钴矿的生产，供给端收缩刺激下，处于历史低位的钴价有望迎来反弹，概念股或将延续强势，关注寒锐钴业、华友钴业、银禧科技等。

稀土：炒作逻辑是贸易战反制，昨天在金力永磁4板刺激下，板块情绪已攀升至高潮，后排品种银河磁体等尾盘炸板，今天必然会分化，如果金力永磁能打破4板的高度压制，短线情绪将明显升温。 (文中所提股票，仅是热点预判，并非个股推荐)