华为、中兴全球份额持续提升，机构：5G概念投资应把握三大主线

9月3日，华为在其微信公众号公布，在全球范围内已获50多个5G商用合同，发货20多万Massive MIMO AAU。

盘面上，5G概念股涨幅领先，恒实科技、沪电股份、东方通等9股涨停，板块指数涨幅近3%。

西南证券认为，新的代际升级，总量提升趋势不变，预计2020-2021年将是5G投资绝对值和增速第一高峰，尤其是无线侧，推荐主设备、运营和铁塔三大基建领域的中兴通讯、烽火通信、中国联通、中国铁塔。

产业环境巨变，国产硬核科技崛起，两类因素给予国产硬核科技重大机遇，看好PCB、滤波器、光模块等子领域的突破机会，关注中际旭创、深南电路、世嘉科技、和而泰等。

天风证券认为，未来3年行业景气持续向上，5G迎来大规模建设期，从2019年2季度开始，行业业绩开始“U”型反转，预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势，因此继续看好板块未来走势。近期运营商集采逐步落地，相关硬件产业链以及5G应用领域有望逐步进入业绩兑现期，季度业绩有望持续改善、估值快速消化。

维持板块后续震荡向上的判断，长期看好有业绩支撑和低估值的优质5G标的，结合各板块、各公司的估值与成长匹配情况，推荐关注5G相关设备器件：中兴通讯、烽火通信、沪电股份等；5G边缘生态：星网锐捷、中国铁塔等；5G应用端：光环新网、亿联网络、移为通信等；专网通信：海能达；军工通信领域：海格通信、红相股份。

国联证券认为，全球通信市场具有寡头市场特征，中国通信设备厂商华为、中兴都处在第一梯队，具备全球竞争优势。通信设备投资额占到5G资本开支总额的约40%，价值总量大。建议关注中兴通讯，公司业务逐步回归正轨，目前已在全球获得25个5G商用合同，等待5G起量。

另外，在行业“提速降费”政策的持续影响下，对运营商收入产生了持续的负面影响，移动和联通的半年报显示营收都出现了负增长。但是，未来情况有望得到改善，目前三大运营商都已经停止了“不限量”套餐，停止行业间的恶性价格战。同时，5G新套餐有望重塑行业价格体系，提升个人客户的ARPU值，建议关注中国联通。

责编：李志