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市场回暖“捡漏”机会浮现?263只破净股扎堆银行房地产

第一财经 2019-09-09 22:24:01

市场转暖时,破净股是否有望出现交易性机会备受关注。

在上周五沪指一度逼近3000点但最终收于2999.60点之后,本周一(9月9日)沪指涨0.84%,报收3024点。同时,深成指重上10000点关口,创业板大涨逾2%。

两市逾百只个股涨停之际,加仓或落袋为安的选择摆在投资者面前。另一方面,市场转暖时,破净股是否有望出现交易性机会受到关注。

第一财经记者据WIND梳理发现,截至目前,两市共计263只破净股,主要分布于银行、房地产、公用事业等行业板块。

破净股中的净利高增长个股是否值得挖掘?华讯投资首席投资顾问马婷婷对记者表示,从目前两市的破净股整体情况来看,并未出现活跃度高的情况,且不是资金追逐的热点。破净股交易机会需结合其所处行业和业绩预期关注,配置机会更偏中长期。

市净率最低个股多为ST

从目前两市破净股整体情况来看,第一财经记者在WIND终端据收盘价和每股净资产BPS(小于1)筛选,两市当前共计263只破净股。其中21股每股净资产价格高于10元,大商股份(600694.SH)每股净资产约为29.66元,力生制药(002393.SZ)、兴业银行(601166.SH)等每股净资产也超过20元。

从行业角度来看,破净股数量最多的前三个行业依次是房地产、银行和公共事业,分别拥有34只、22只和20只破净股,包括泰禾地产(000732.SZ)、新湖中宝(600208.SH)、城投控股(600649.SH)、华夏银行(600015.SH)、中信银行(601998.SH)等。

以银行股为例,华夏银行市净率最低,仅为0.49倍。民生银行、交通银行、北京银行、中国银行、中信银行等其余9股市净率均小于0.8倍。

在市盈率最低的十只个股中,七只为ST个股,涉及*ST长生(002680.SZ)、ST银亿(000981.SZ)、*ST利源(002501.SZ)等。

破净股曾被视作价值投资“洼地”,有业内人士曾表示,当市场环境转好时,破净股有望出现交易性机会。

上述200余只个股中,不乏业绩持续增长个股。不过,从整体占比来看,仅有约8%的个股在今年中报季取得较为亮眼的收入。

从今年中报净利润来看,只有22只个股实现超过10亿元的净利润,占比8.36%。其中,兴业银行(601166.SH)半年度净利润358.79亿元,包钢股份(600019.SH)、中煤能源(601898.SH)、金隅集团(601992.SH)紧随其后,半年度净利润均逾30亿元。

破净股每股净资产前十位(资料来源:WIND)

2019年中报净利润逾十亿的破净股(资料来源:WIND)

投资机会偏中长期

若市场出现持续下行时,个股可能呈现大面积破净,待市场反弹后,破净股的配置机会受到关注。在当前时点,市场转暖,破净股是否具有一定的投资机会?

市场分析人士认为,结合破净股所处行业和业绩预期,部分破净股处于夕阳行业。

万联证券此前表示,破净股基本面情况,可从盈利能力、估值水平和稳健经营三个方面出发,关注净利润、净资产、ROE、市盈率等指标。

“从目前两市的破净股整体情况来看,活跃度不是特别高。目前市场的热点比较明确,集中在科技股和券商股。”马婷婷提到。

她进一步表示,破净股的“破净”从业绩方面考虑,是基于“过去式”的情况,部分个股在此前的业绩表现较好,而目前股价低于每股净资产价值。但仍要考虑未来预期,如果未来业绩下滑,破净股即失去了价值挖掘的可能性。

此外,马婷婷表示,从投资周期来看,破净股的配置机会偏中长期。

责编:陈天翔

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