两拨外资集中扫货，北向资金尾盘一度净流入逾300亿，这些板块最受欢迎丨牛熊眼

9月20日，截至收盘，北向资金净流入148.62亿元，此前一度净流入逾300亿。其中沪股通净流入71.37亿元，深股通净流入77.25亿元。

市场迎来多重利好

今日早间，全国银行间同业拆借中心公布了最新贷款市场报价利率（LPR）——1年期LPR为4.20%，5年期以上LPR为4.85%。

新LPR8月20日首次报价，其中，1年期LPR报价4.25%，较之前1年期LPR的4.31%水平下降6bp；5年期LPR报价4.85%。而新版1年期LPR第二次报价与第一次相比继续下行5BP；五年期则环比上月持平。

此前市场普遍认为报价利率继续小幅下调无悬念。民生银行首席研究员温彬认为，LPR报价符合市场预期 ，政策利率还是有调降的空间和必要，5年期以上LPR利率不变主要是保持房地产市场稳定。

而另一个已经在预期中的利好也将落地，两拨外资在今天集中扫货。

9月20日收盘后（9月23日开盘前），富时罗素A股扩容安排将生效。这是富时罗素A股纳入计划第一阶段的第二步。

此外，9月23日开盘前，标普道琼斯指数公司旗下的标普新兴市场全球基准指数A股扩容安排也将生效。

这意味着，20日（今日），两大外资将共同为A股注入活水。有机构测算，标普道琼斯、富时罗素同时扩容有望为A股吸引合计超千亿元外资流入，即使是被动配置的资金也将高达460亿元人民币。

这些板块最受欢迎

本次标普道琼斯与富时罗素同时纳入与扩容，或将在A股再掀起波澜。

川财证券陈雳表示，当前我国稳健的货币政策使人民币资产的估值水平具备相对较高的吸引力，包括A股在内的资本市场有望在中长期迎来外资红利。近两日北上资金恢复净流入态势，下周一富时罗素、标普道琼斯也将“充值到账”，其选中的成分股，其它如上证500里优质龙头成份股将受带动，大消费、金融等此前较受外资青睐的板块值得继续关注。

川财证券邓利军、卓越表示，中长期来看，外资行业配置整体趋于均衡。从行业角度来看，在指数纳入调整生效日前后，外资历来相对偏好的具有稳定现金流和较高盈利增速的消费和金融板块有望获得资金流入。随着纳入三大指数成分股覆盖范围提升，外资行业配置将逐渐呈现均衡化趋势。从2019年一季度至三季度行业配置偏好变化来看，外资整体流出食品饮料、电子元器件等此前超配的板块，流入医药、银行、计算机、电力设备、机械等此前低配或者超配比例较低的板块。

招商证券研报指出，在各大指数相继纳入A股或扩容的提振下，北向资金流入规模有望继续扩大。总体而言，年内外资流入空间仍大，A股在国际指数权重提高的利好因素将部分对冲外围波动对北向资金的影响，并对A股流动性具有积极作用。从投资者偏好来看，外资集中买入银行、非银金融和家用电器，减仓农林牧渔和汽车；融资客净买入最多为电子、计算机，净卖出规模最高为银行。

国金证券研报认为，下半年A股纳入MSCI比例提高、纳入富时罗素和标普等事件密集，有助于支撑市场底部区域。中长期来看，A股纳入富时罗素将进一步促进A股国际化，外资流入大势所趋，外资在A股走势以及市场风格话语权将持续提升。

反弹窗口期大概率延续

对于后市，天风证券表示，目前最重要的信号是，宽松的加码带来经济改善的预期。因此，反弹窗口期大概率将延续，不建议当前就减仓或兑现收益。配置策略：长期维度中，坚守消费和科技龙头。中短期维度，建议关注三个维度：第一，中报ROE底部改善，且有望延续的，比如券商、光伏。第二，中报ROE仍然恶化，但有望很快见底的，比如风电、汽车。第三，受益于房地产竣工加快的产业链行业，比如家具、厨电、装饰材料。

兴业证券建议投资者继续保持乐观，把握结构性进攻机会，从战略防御走向战略进攻，特别是以科技成长+券商的组合是本轮战略进攻主要超额收益来源方向。配置层面：大创新科技成长+券商是本阶段收益主要来源。

瑞银证券中国股票策略团队称，国庆节前A股基本面较为明朗，预计高Beta个股（A股5G相关个股、电子、计算机、券商和小盘股；MSCI中国指数成分股中的券商股、互联网和科技股）与某些业绩超预期的个股或跑赢大盘。