华泰证券指出,受非洲猪瘟影响,2019年7、8月国内饲料产量2082、2191万吨,同比分别下滑5.9%、6.6%,下半年已整体进入下行阶段,维生素需求整体承压,多数品种价格回归历史低位。伴随高价格刺激补栏,且猪瘟疫苗有望推出,维生素需求后续有望逐步改善,众多细分品种中,VA、VE整体前景向好,尤其是DSM并购能特科技VE相关资产,华泰证券认为有望带动行业格局深度优化及产品价格触底回升,相关公司包括新和成、浙江医药。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。