与高瓴合作方案披露在即，格力电器股价创历史新高丨热公司

周五午后，家电股继续走强，格力电器持续拉升，截至发稿，该股涨超8%，报63.61元/股，创历史新高，成交额超48亿元，最新市值3827亿元。

混改落地，格力电器与高瓴资本好戏开始

日前，超过400亿元的格力股权转让交易终于落锤。格力电器10月28日正式对外发布公告，珠海明骏投资合伙企业（有限合伙）成为格力电器控股股东转让部分股份的最终受让方。合作方案待格力电器管理层接受并就合作方案达成一致，并经国有资产监督管理机构及其他有权政府部门批准生效后，珠海明骏将取代格力集团，成为格力电器的控股股东。

在完成对格力电器的入股后，高瓴如何帮助格力实现到2023年销售6000亿元的目标？

从营收结构来看，格力电器的主营业务仍然聚焦在空调。如果格力电器要达到6000亿营收，空调业务首先扛起大旗。值得一提的是，今年7月，格力电器股东大会的一个议案备受关注：修改公司章程，公司的经营范围增加：“电子商务：电子商务的规划和实施，提供电商平台网络开发和维护。”业界普遍认为，一向在电商渠道“着墨”不多的格力电器，或有大动作。

光大证券家电行业首席分析师金星在接受记者采访时表示，“以腾讯系、京东系与高瓴的关系，未来都可以成为格力变革的力量，高瓴可以引入这些力量帮助格力电器改革。格力电器最缺的其实是对未来零售市场的变化以及90后、00后消费者的变化的把握，而这背后需要大量思维的转变和渠道工具的转变。”

三季度业绩保持增长，全年业绩可期

此前，格力电器披露2019年三季报，2019年前三季度公司实现营业收入1550.39亿元，同比增4.26%，归母净利润221.17亿元，同比增4.72%，其中，第三季度公司实现营业收入577.42亿元，同比增0.03%，归母净利润83.67亿元，同比增0.66%。

华泰证券研报指出，公司混改落地，有望为公司长远发展引入更多战略性资源，或加速公司成为全球化空调产业龙头。同时有望进一步协同大股东与公司经营管理层利益，或提升公司价值。公司在2018Q3高基数下依然保持稳增长，全年业绩可期。维持公司2019-2021年EPS为5.06、5.97、7.07元的预测，维持公司“买入”评级。

中信证券指出，公司Q3业绩基本符合预期，新冷年后竞争策略主动性提高，淡季市占率逐步回升。盈利能力配合主动竞争策略微幅下降，全年基本面确定性仍然较强。近期，高瓴与公司的具体合作方案披露在即，有望在股权激烈、分红率、产业赋能等多方面出现边际改善，维持“买入”评级，继续推荐。