方正证券研究认为,受到地产新开工高基数影响,进入消费淡季近期成材消费仍保持绝对高位,同时由于废钢下半年供给紧缺及环保限产因素供给增长有限,五大品种库存连续大幅去库,库存已低于去年同期。近期的铁矿石供给逐渐上行叠加焦炭供给库存均处于绝对高位,原料基本面趋弱,因此黑色产业链利润分配再次偏向了成材端。预计4季度行业利润将超出市场之前的预期。钢铁板块估值目前处于相对低位。地产和基建双重利好下,行业过度悲观需求预期或将修复叠加四季度行业利润有望超预期,因此低估值钢铁板块或存在估值修复机会。
截至发稿,该股涨超3%,报253.98元,市值3098亿元。
指数突破力度放缓,整体修复动力减弱。市场虽处修复窗口,但板块分化轮动或加快。短期关注方向:进攻型高股息,前期科技主线的回调反弹等。行业研读:AI手机。继AIPC之后,AI手机开始受到市场关注,AI手机成为手机市场新增量。
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