华泰策略：5G科技周期下半场，进击云计算

华泰策略认为，从海外对比来看，我国企业整体上云率与发达国家差距明显，随着5G到来，国内云计算产业发展确定性较高，而政策层面对于云计算也高度重视。综合来看，我们认为：（1）核心硬件是受益于云计算产业发展周期的alpha品种，行业增长确定性较高，关注：浪潮信息、中国长城；（2）基础软件除了受益于行业增长外，同时受益于自主可控条件下的国产化替代，但存在一定技术替代的不确定性，属于beta品种，关注：诚迈科技、东方通；（3）网络安全同时受益于行业增长的确定性以及自主可控带来的国产化替代空间，兼具alpha和beta属性，关注：深信服、绿盟科技。