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螺纹钢领涨市场价格,钢材库存快速下降,两主线掘金钢铁股丨牛熊眼

第一财经 2019-11-25 10:25:48

11月25日早盘,钢铁板块涨幅居前,截至发稿,韶钢松山、八一钢铁两股涨停,柳钢股份、安阳钢铁大涨逾7%,凌钢股份、华菱钢铁、山东钢铁等其余多股均有不同程度的拉升。
钢铁板块逆势拉升,超跌反弹逻辑何在?丨今日异动数据

11月25日早盘,钢铁板块涨幅居前,截至发稿,韶钢松山、八一钢铁两股涨停,柳钢股份、安阳钢铁大涨逾7%,凌钢股份、华菱钢铁、山东钢铁等其余多股均有不同程度的拉升。

消息面上,近期钢材市场价格持续上涨,以螺纹钢为主的多个品种价格拉涨,一举扭转市场颓势。上期所螺纹钢主力合约连续4周上涨,从10月中旬的3260元/吨上涨至周五收盘3655元/吨,1个多月上涨了逾12%。同时,钢铁原料铁矿石价格也呈现上涨趋势,截至11月22日,普氏62%品位铁矿石价格为87.8美元/吨,较上周上涨3.1美元/吨,较上月上涨0.8美元/吨。

此外,钢材库存最新数据显示,本周钢材库存快速下降,五大品种钢材合计库存下降75.3万吨至1201.5万吨,已较去年同期低102万吨;螺纹钢厂库和社库合计478.9万吨,较去年同期低21.7万吨。库存持续快速下降反映出下游需求的韧性。

分析人士指出,11月末钢材价格大涨主要因为供需关系改善。在目前的价格下,钢铁企业吨钢毛利重回高位,上市钢铁企业有望迎来业绩和估值修复。

浙商证券表示,国内市场钢材需求平稳,生产小幅下降影响,供需形势有所好转,钢材价格止跌趋稳。建议关注钢铁标的企业:一直有业绩支撑的上海钢联、 中信特钢、久立特材、钢研高纳。

国信证券认为,短期钢价存在向上博弈的机会。一方面,钢材供给受到政策影响,唐山等地强限产方案较大力度的抑制钢材产量;另一方面,虽已进入淡季,但建材成交量仍保持较高水平,需求有韧性,但也要警惕全国降温对需求带来负面影响。因此,行业存在供需错配的机会,短期支撑钢价向上。钢材价格的持续拉涨,带动板块情绪整体好转,建议关注南方低估值企业三钢闽光、方大特钢、新钢股份,以及盈利稳健的龙头上市公司宝钢股份、中信特钢。

中信建投表示,钢材需求料持续韧性,库存去至历史性低位。地产逻辑和暖冬逻辑是今年四季度需求端两大推动因素,从近几周的表观需求以及库存数据来看,四季度需求端的超预期已经充分得到印证,继续维持需求端韧性程度大概率超过往年的观点。当前需求仍没有明显减弱的迹象,四季度整体有望维持高利润水平,低估值钢铁企业料继续迎来估值修复。建议关注两条主线:1)普钢板块:建议关注低估值、具有向上修复弹性的长材龙头三钢闽光、方大特钢、韶钢松山等。2)特钢板块:建议布局处于景气周期的不锈钢管细分领域龙头久立特材。

责编:丁源

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