天风证券,一季度板块走势与大盘趋势相同,但进入4月份后随着其他板块赚钱效应明显,钢铁板块相应走弱。截至4月8日,钢铁行业指数较年初上涨35.37%,同期上证综指仅上涨31.62%;而随后的二季度以来,申万钢铁指数快速下滑。进入11月中旬以来,钢铁板块快速反弹,截至11月25日,钢铁申万指数为2118.23,较年内低点上涨10.19%。从个股上看,今年以来近半数个股股价大幅回调,其中回调最深的多达14.68%。优质标的估值仍处于低位水平。随着行业基本面的持续好转,钢铁企业财务状况好转,钢铁公司持续进行高分红回报股东。我们认为,在宏观预期好转,估值底部、高分红预期下我们重点推荐:中信特钢、久立特材、华菱钢铁、三钢闽光、方大特钢、宝钢股份、柳钢股份、韶钢松山。
高层政策点燃了市场对本轮“反内卷”的关注,在钢铁行业弱需求与强成本对企业盈利形成压制的背景下,市场盼政策加速推动行业产能结构优化。
未来中国钢厂将技术和产能转移会是趋势,利用当地的资源和关税税率优势,到东南亚,非洲和中东建厂将是主要的选择方向。
特朗普有15天时间决定是否批准交易。
今年的钢材市场供需关系压力仍在,企业主动控产与政策性限产相结合,是破解当前钢铁行业困境的关键保障。
动态优化出口策略。