科技股领涨大市，这些细分领域龙头空间仍较大丨牛熊眼

周四早盘，沪深两市小幅反弹，以消费电子、苹果概念、5G及智能穿戴为代表的大科技板块领涨大市，多个子板块涨幅超过1%。

截至12月4日收盘，5G、芯片和计算机等科技板块今年以来均取得30%以上的涨幅。其中，芯片板块的涨幅达到48.27%。

中泰证券在12月4日的策略报告指出，市场对于科技股的看法是不太关注近期的估值水平，而是看公司是否可以在未来5-10年，当行业成熟后成为龙头。在科技股大概率能成为行业龙头的前提下，当前科技龙头比消费品龙头贵1.6倍左右，但按照5年-10年左右的估值折算是合理的，甚至有可能是偏低的。

前海联合科技先锋基金经理王静表示，随着5G网络的正式商用和用户量的逐步增加，科技股的行情演绎也将会逐步往下游应用延伸。其中，除了今年的电子和通信细分领域龙头外，2020年传媒和计算机领域的投资机会空间仍较大，值得重点挖掘。

西南证券认为，科技的潜力则来源于创新和发展，科技产业是未来中国经济的主要增量，科技龙头具备长期布局价值。半导体将成为科研的一大亮点；伴随着汽车、5G、PC及服务器、IoT这四大下游驱动因素的出现，半导体有望在今年终结自2018年开始的下行周期，开启新一轮繁荣。

西南证券认为，自主可控、信息安全、云等细分子板块同样空间广阔、大有可为。自主可控2019年市场规模测算为1万亿元，在2025年将稳步增长至1.3万亿元左右；信息安全则受政策驱动和需求提升两大力量同时驱动，一方面网络安全战略已上升至国家战略层面；另一方面，未来随着用户意识的提升，市场规模有望进一步扩大。2018年我国信息安全市场规模为510亿元，同比增长22.9%，远超全球市场8.6%的增速；云计算的市场前景也非常乐观，2018年我国云计算市场规模907亿元，同比增长31%，预计2019年将突破千亿大关，2021年将达到1800亿元以上，年增速超25%，后发优势明显。

西南证券建议关注TMT龙头个股的回调机会，建议关注：沪电股份（002463）、北方华创（002371）、卓胜微（300782）、汇顶科技（603160）、深南电路（002916）、兆易创新（603986）、京东方A（000725）、宁德时代（300750）、闻泰科技（600745）、芒果超媒（300413）、海康威视（002415）、用友网络（600588）等。